Мағынасы және мәміледе қолданылуы
ILPA дәстүрлі жеке капиталды сатып алу қорлары үшін Делавэр заңына негізделген үлгілік LPA-ларды жариялайды; олар бүкіл қор бойынша және мәміле бойынша жеке-жеке бөлу каскады құрылымдарын пайдаланады. Ол оларды мәмілеге тән бейімдеуді қажет ететін бастапқы нүктелер ретінде ұсынады. [S1]
ILPA-ның айтуынша, шектеулі серіктестер құқықтар мен міндеттемелерді түсіндіретін әділ және ашық шарттарды іздейді, ал толық серіктестер қаражат тартудың сенімділігін және құру мен side-letter шығындарының төмендеуін қалайды. [S1]
Ұсынылатын бақылау әдісі: экономика, өкілеттік, мүдделер қақтығысы, есептілік, негізгі тұлғаларға қатысты оқиғалар, тоқтата тұру, шығару, аударымдар, ұзартулар және side-letter әсерлерін қамтитын тармақтар матрицасын ұстау; әрбір экономикалық тармақты қор моделімен салыстырып теңестіру.
Түсіндірмелі мысал
Тек бүкіл қор бойынша бөлу қадамының иллюстративті мысалы. Бөлуге жарамды ақшаның USD 30 million сомасы, бірінші кезекте қайтарылуға тиіс салынған капиталдың USD 20 million сомасы және қалған жеңілдетілген пайдаға қолданылатын 20% кэррид-интерес деп есептеңіз. Артықшылықты қайтарымды, қуып жетуді, алымдарды, салықтарды және кері қайтарып алуды елемеңіз.
Барлық бағандарды көру үшін кестені көлденеңінен жылжытыңыз.
| Көрсеткіш | Есептеу | Нәтиже |
|---|---|---|
| Капиталды қайтару | min(30, 20) | USD 20 million |
| Жеңілдетілген қалдық пайда | 30 - 20 | USD 10 million |
| Мысалдық кэррид-интерес | 10 x 20% | USD 2 million |
| LP қалдық үлесі | 10 - 2 | USD 8 million |
| Жалпы LP бөлінісі | 20 + 8 | USD 28 million |
Жеңілдетілген қадам USD 28 million мәнін шектеулі серіктестерге және USD 2 million мәнін кэррид-интерес ретінде бөледі. Орындалған бөлу каскады айтарлықтай өзгеше болуы мүмкін.
Ұсынылған мәмілені тексеру процесі
Қорды анықтаңыз
Стратегияны, мерзімді, міндеттеме кезеңін, ұйымдарды, юрисдикцияларды және инвестор санаттарын растаңыз.
Экономиканы модельдеңіз
Капитал шақыртуларын, алымдарды, шығыстарды, бөліністерді, кэррид-интересті, қайта инвестициялауды және клоубэкті салыстырып тексеріңіз.
Басқару тәртібін белгілеңіз.
GP өкілеттігін, LP келісімдерін, мүдделер қақтығыстарын, негізгі тұлға құқығын, қызметтен шығару және ұзарту құқықтарын бөліңіз.
Жабу және бақылау
Жазылымдарды, қосымша хаттарды, түзетулерді, хабарламаларды және қордың бүкіл өмірлік циклі бойындағы сәйкестікті салыстырып тексеріңіз.
Дәлелдемелер тексеру тізімі
Құрылу дәлелдемелері
Сертификаттар, тізілімдер, меншік құқығы, өкілеттік және қызмет көрсетушілерді тағайындау.
Экономикалық дәлелдемелер
Қор моделі, комиссия кестесі, бөлу каскады, өтемалар және шығыстарды бөлу.
Корпоративтік басқару дәлелдемелері
Комитет құқықтары, мүдделер қақтығыстары, негізгі тұлға, қызметтен шығару және өзгерту шарттары.
Инвестор жазбасы
Жазылымдар, жеке келісім хаттар, таңдаулар, хабарламалар және келісімдер.
Шешім қабылдау құрылымы
| Жағдай | Ұсынылатын әрекет |
|---|---|
| Жеке келісім хат қор экономикасын өзгертеді | Әсерін инвестор сыныптары мен ең қолайлы ұлт құқықтары бойынша көрсетіңіз. |
| Негізгі тұлғаға қатысты оқиға орын алады | Тоқтата тұру, түзету және инвестор келісімі туралы ережелерді қолданыңыз. |
| Мерзім ұзартылады | Көрсетілген өкілеттікке, хабарламаға және комиссиялық салдарларға сәйкес әрекет етіңіз. |
| Бөлу қайтарып алынуы мүмкін | Қайтарып алу шегін, мерзімін және міндеттемелер есебін қолданыңыз. |
Тексеруге арналған жиі қателер
- Қор моделінсіз шектеулі серіктестік келісімін қарау.
- Жеке келісім хаттардың өзара әрекеттесуін елемеу.
- Үлгі LPA-ны заңдық күші бар кеңес ретінде қарау.
- Бөлу атауларын айқындалған бөлу каскадынсыз пайдалану.
LPA-ны салыстырып тексеру
Жоба LPA, қор моделі, бүйірлік хаттар құрылымы және басқару матрицасын қор шарттарын шолуға әкеліңіз. Жабу алдында әрбір экономикалық және бақылау ережесін тексеріңіз.
Мәмілені талқылаңызНегізгі дереккөздер мен редакциялық қамту
- ILPA: Үлгілік шектеулі серіктестік шарты
Үлгі LPA мақсаты, бүкіл қор және әр мәміле бойынша құрылымдар, сондай-ақ LP және GP мақсаттары. Сілтеме 2026 жылғы 17 қыркүйекте тексерілді.
Қор құру туралы жалпы білім. Көрсетілген сандар гипотетикалық. Серіктестік, бағалы қағаздар, фидуциарлық, салықтық және реттеушілік әсерлер тиісті юрисдикцияларда білікті кеңес талап етеді.
Жалпы іскерлік ақпарат. Заңдық, салықтық, бухгалтерлік және қаржыландыру фактілеріне сәйкес кеңес алыңыз. Ешбір ұсыныс, несие берушінің міндеттемесі немесе мәміле нәтижесі көрсетілмейді. Барлық есептік мысалдарда нақты болжанған сандар қолданылады. Редакциялық жобаның күні: 2026 жылғы 17 қыркүйек.
