Prepararsi al capitale istituzionale: la roadmap del fondatore
Trasformare il fabbisogno di capitale in un dossier pronto per la decisione prima di contattare investitori o finanziatori.
Il capitale istituzionale richiede un importo coerente, una destinazione dei fondi, un piano delle milestone, una valutazione o una capacità di indebitamento, un quadro di governance e una base documentale. La presentazione, il modello e la data room devono sostenere la stessa operazione.
Definire l’operazione
Indicare importo, strumento, destinazione dei proventi, tempistiche e risultato desiderato in termini di partecipazione o rimborso. Identificare i responsabili delle decisioni autorizzati a gestire il processo. Un obiettivo chiaro favorisce materiali coerenti, selezione delle controparti e negoziazione.
Costruire le evidenze
Preparare informazioni finanziarie storiche, un modello operativo completamente collegato, la documentazione a supporto delle ipotesi, evidenze su clienti e commerciali, informazioni sull’assetto proprietario, documentazione di governance e un registro dei rischi. Riconciliare presentazione, modello, informazioni gestionali e data room prima del contatto con le controparti.
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Verificare la valutazione o la capacità di indebitamento
Un processo di capitale proprio necessita di un intervallo di valutazione sostenibile e di una visione chiara della diluizione e dei diritti degli investitori. Un processo di debito necessita di flussi di cassa sostenibili, garanzie, margine disponibile sui covenant e un percorso di rimborso o rifinanziamento. Preparare scenari downside prima che le controparti li richiedano.
Elaborare un elenco qualificato di target
Selezionare le controparti in base a dimensione del ticket, settore, stadio, area geografica, strumento, profilo di rendimento, requisiti di governance e conflitti. Registrare il motivo per cui ciascun target è idoneo. Utilizzare un processo prioritizzato con diffusione controllata delle informazioni.
Utilizzare un gate di preparazione
La revisione finale dovrebbe produrre una delle tre decisioni: procedere, colmare lacune specifiche o modificare il percorso di capitale. Assegnare a ogni lacuna un responsabile e una scadenza. Esaminare Matchpoint criteri del mandato prima di avviare un processo formale.
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Domande frequenti
L'operazione, le evidenze, il modello finanziario, la valutazione o la capacità di debito, la governance e la data room devono essere coerenti e idonei a supportare le decisioni.
Le evidenze principali della due diligence dovrebbero essere organizzate prima di un'ampia attività di outreach. La profondità richiesta dipende dalla fase dell'operazione, ma lacune fondamentali irrisolte possono indebolire l'esecuzione.
Dovrebbe decidere se procedere, colmare lacune specifiche o modificare il percorso di capitale proposto, con responsabili e scadenze chiaramente assegnati.
Ultimo aggiornamento: settembre 2026.
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