의미 및 거래 활용
OCC에 따르면 DSCR은 순영업이익을 연간 원리금 상환액으로 나누어 차입자의 채무 상환 능력을 측정합니다. 또한 적정 수준은 분할상환과 현금흐름 변동성을 반영해야 한다고 설명합니다. [S1]
IMF는 이자 커버리지를 채무 상환 능력의 척도로 사용하며, 비율이 1 미만이라는 것은 조정 없이는 이익이 이자를 충당하지 못한다는 뜻이라고 언급합니다. [S2]
제안 여신 심사 방법: 현금흐름, 레버리지, 담보 및 유동성 제약별로 부채 조달 여력을 각각 산정하고, 가장 낮은 지원 가능 금액을 적용하며, 금리, 이익, 운전자본 및 재융자에 대한 민감도를 유지합니다.
계산 예시
예시 규모 산정에 불과합니다. 원리금 상환에 사용 가능한 지속가능한 연간 현금흐름 USD 3 million, 최소 DSCR 1.50배, 차입액 USD 1 million당 연간 원리금 상환액 USD 250,000을 가정합니다.
모든 열을 보려면 표를 가로로 스크롤하세요.
| 측정 | 계산 | 결과 |
|---|---|---|
| 최대 연간 원리금 상환액 | 300만 / 1.50 | USD 2 million |
| 상환 능력 기준 부채 조달 여력 | 200만 / 250,000 | USD 8 million |
| 다운사이드 현금흐름 | 300만 × 80% | USD 2.4 million |
| USD 8 million의 다운사이드 DSCR | 240만 / 200만 | 1.20배 |
| 다운사이드에서 1.50배 수용 여력 | 240만 / 1.50 / 25만 | USD 6.4 million |
기본 시나리오는 해당 가정 하에서 USD 8 million을 뒷받침합니다; 다운사이드 시나리오는 USD 6.4 million을 1.50배로 뒷받침합니다. 기타 제약 조건은 두 금액 중 어느 하나를 줄일 수 있습니다.
제안 거래 검토 프로세스
현금흐름 정상화
이익, 운전자본, 자본적 지출, 세금 및 허용된 조정 항목을 대사하세요.
부채 상환액 모델링
금리, 수수료, 상각, 만기 및 기존 채무를 적용하세요.
제약 조건 테스트
커버리지, 레버리지, 담보, 유동성 및 코버넌트 여력을 비교하십시오.
스트레스 테스트 및 승인
하방 시나리오를 실행하고 구속 제약 조건과 헤드룸을 문서화하십시오.
증빙 체크리스트
재무 기록
계정, 은행 데이터, 예측 및 이익의 질(QoE) 지원 자료.
부채 기록
기존 대출 약정, 리스, 보증, 헤지 및 상환 일정.
사업 증빙
계약, 집중도, 파이프라인, 자본적 지출 및 운전자본 변동 요인.
신용 조건
제안 금리, 분할상환, 담보, 코버넌트 및 조건.
의사결정 프레임워크
| 상황 | 제안 조치 |
|---|---|
| 커버리지는 레버리지보다 더 많은 부채를 뒷받침합니다 | 지지되는 제약 조건 중 더 낮은 값을 사용하십시오. |
| 여력은 애드백에 따라 달라집니다 | 각 조정을 검증하고, 해당 조정이 없을 때의 차입 여력을 제시하십시오. |
| 금리 상승 | 부채 상환액과 코버넌트 여유분을 재계산하십시오. |
| 만기 도래는 재융자 리스크를 발생시킵니다. | 스트레스 엑시트 케이스에서 상환 또는 재융자를 모델링하십시오. |
점검해야 할 일반적인 오류
- 현금흐름 조정 없이 EBITDA을(를) 차입 여력으로 직접 전환하는 것.
- 기존 및 우발 채무를 무시하는 것.
- 다운사이드 테스트 없이 베이스 케이스 비율을 사용하는 것.
- 대출기관의 대출 의향을 지속 가능한 차입 여력의 증거로 간주하는 것.
차입 여력을 테스트하십시오.
정상화된 현금흐름, 부채 상환 일정, 제안 조건 및 다운사이드 케이스를 차입 여력 검토에 포함하십시오. 대출 약정 금액을 설정하기 전에 구속력 있는 제약 요인을 식별하십시오.
거래를 논의하십시오.주요 참고 자료 및 편집 범위
- OCC: 상업용 부동산 대출
DSCR 측정 및 분할상환과 현금흐름 변동성에 대한 고려. 참조 확인일: 2026년 9월 17일. - IMF: 기업 재무상태표 스트레스 테스트
이자보상비율은 채무상환 능력의 지표입니다. 참고자료 확인일: 2026년 9월 17일.
일반적인 부채 조달 교육 자료입니다. 수치는 가상입니다. 차입 여력과 대출 조건은 검증된 현금흐름, 서류, 대출기관 정책 및 관할권에 따라 달라집니다.
일반적인 비즈니스 정보입니다. 법률, 세무, 회계 및 금융 사실관계에 적합한 자문을 받으십시오. 어떠한 청약, 대출기관의 약정 또는 거래 결과도 제시하지 않습니다. 모든 계산 예시는 명시적으로 가정된 수치를 사용합니다. 편집 초안 작성일: 2026년 9월 17일.
