Zabezpieczony dług senioralny

Zabezpieczony dług senioralny to najwyższa warstwa finansowania dłużnego, spłacana w pierwszej kolejności i zabezpieczona pakietem zabezpieczeń na określonych aktywach. Ponieważ ma pierwszeństwo przed innymi roszczeniami i jest zabezpieczony, zazwyczaj charakteryzuje się najniższym kosztem długu w strukturze kapitału.

Stanowi podstawę większości finansowań projektowych i akwizycyjnych.

Zabezpieczony dług senioralny ma pierwszeństwo w spłacie i jest zabezpieczony pakietem zabezpieczeń, dzięki czemu charakteryzuje się najniższym kosztem długu w strukturze kapitału. Dług mezzanine plasuje się poniżej, jest podporządkowany i często niezabezpieczony lub zabezpieczony zastawem drugiego stopnia, a jego koszt jest wyższy — czasami z odsetkami payment-in-kind lub warrantami — co odzwierciedla większe ryzyko.

Kwota zależy od jakości aktywów oferowanych jako zabezpieczenie oraz od przepływów pieniężnych dostępnych na obsługę długu. Kredytodawcy ustalają wielkość finansowania za pomocą wskaźników takich jak loan-to-value i wskaźnik pokrycia obsługi długu, więc silniejsze zabezpieczenie i stabilniejszy dochód pozwalają uzyskać większą warstwę senioralną po niższym koszcie.