Significato e utilizzo nell'operazione
Il questionario standard dell'ILPA chiede ai gestori un registro quinquennale del flusso di operazioni che includa fonte, tipo di asta, tipo di acquisto, stato e dimensione stimata dell'operazione e dell'investimento del fondo. [S1]
Un documento depositato alla SEC descrive il reperimento delle operazioni come la prima fase di un processo seguita da due diligence, revisione del comitato investimenti e monitoraggio. Afferma che le opportunità di investimento sono individuate dai team di investimento. [S2]
Metodo di controllo proposto: assegnare un identificativo univoco dell'opportunità al primo ricevimento, preservare l'attribuzione della fonte e il consenso, effettuare lo screening rispetto al mandato, registrare i conflitti e i motivi di scarto e collegare le operazioni investite al monitoraggio del portafoglio e ai risultati realizzati.
Esempio pratico
Pipeline trimestrale puramente esemplificativa. Si ipotizzi che vengano registrate 120 opportunità uniche, che 36 superino lo screening iniziale del mandato, che 12 entrino nella due diligence completa, che quattro ricevano offerte e che due si chiudano. Ogni fase successiva è un sottoinsieme della fase precedente.
Scorri la tabella orizzontalmente per visualizzare tutte le colonne.
| Misura | Calcolo | Risultato |
|---|---|---|
| Tasso di opportunità qualificate | 36 / 120 | 30.0% |
| Tasso di due diligence completa | 12 / 120 | 10.0% |
| Tasso di offerte | 4 / 120 | 3.3% |
| Tasso di chiusura | 2 / 120 | 1.7% |
| Tasso di chiusura dalla due diligence completa | 2 / 12 | 16.7% |
Due investimenti si chiudono a partire da 120 opportunità registrate in base alle assunzioni. La qualità della fonte richiede una successiva revisione dell'idoneità dell'investimento, del costo della due diligence, dell'assetto proprietario, della performance e dei risultati realizzati.
Processo proposto di revisione dell'operazione
Definisci il mandato
Trasporre i criteri di settore, geografia, dimensione, controllo, rendimento ed esclusione in un modulo di screening.
Creare canali
Assegnare la copertura tra consulenti, proprietari, manager, finanziatori, sponsor finanziario e ricerca diretta.
Registrare e sottoporre a screening
Deduplicare ciascuna opportunità, preservare l'attribuzione, verificare i conflitti e registrare la decisione di screening.
Misurare i risultati
Monitorare l'avanzamento, i costi, i risultati dell'investimento e la performance realizzata per fonte e canale.
Checklist delle evidenze
Scheda dell'opportunità
ID univoco, fonte, data, target, venditore, dimensione, settore, geografia e fase attuale.
Evidenze dello screening
Criteri del mandato, conflitti, decisione, motivazioni e approvazione.
Evidenze dell'engagement
Registro dei contatti, NDA, materiali, riunioni, stato del consulente e scadenze del processo.
Evidenze dei risultati
Costo della due diligence, offerta, investimento, risultati del monitoraggio, uscita e attribuzione della fonte.
Quadro decisionale
| Situazione | Azione proposta |
|---|---|
| Due canali presentano la stessa operazione. | Mantenere entrambe le rivendicazioni e risolvere l'attribuzione secondo la policy documentata. |
| Una fonte ad alto volume ha una qualificazione bassa. | Rivedere la comunicazione del mandato e gli esiti delle fasi successive prima di riallocare la copertura. |
| Un approccio diretto crea un conflitto. | Attivare l'escalation secondo la policy sui conflitti prima di ulteriori contatti o scambi di informazioni. |
| Un'opportunità non rientra nel mandato. | Registrare il motivo e ottenere l'approvazione prima di qualsiasi eccezione o segnalazione. |
Errori comuni da verificare
- Considerare le introduzioni duplicate come opportunità separate.
- Giudicare la qualità della fonte solo dalle introduzioni.
- Omettere di registrare conflitti, consenso o attribuzione.
- Consentire eccezioni non documentate al mandato di investimento.
Sottoporre ad audit la pipeline di sourcing.
Porta il mandato, il registro delle opportunità, la mappa delle fonti e i dati sugli esiti a una revisione dell'attività di sourcing delle operazioni. Riconcilia attribuzione, qualità dello screening, conflitti e conversione sulla base dei risultati realizzati.
Discuti l'operazioneRiferimenti principali e ambito editoriale
- Questionario di due diligence ILPA, versione 1.1
Campi del registro del flusso di operazioni, inclusi fonte, asta, tipo di acquisto, stato e dimensione della transazione. Riferimento verificato il 17 settembre 2026. - Deposito presso la SEC: Blackstone Private Equity Strategies Fund
Attività di sourcing seguita da due diligence, revisione del comitato investimenti e monitoraggio in un processo del gestore reso noto. Riferimento verificato il 17 settembre 2026.
Formazione generale sul processo di private equity. Conteggi e tassi di conversione sono ipotetici. I requisiti relativi a mandato, conflitti, riservatezza, sollecitazione, protezione dei dati e attribuzione delle fonti dipendono dal fondo, dall'operazione e dalle giurisdizioni.
Informazioni aziendali di carattere generale. Ottenere una consulenza adeguata ai profili legali, fiscali, contabili e di finanziamento. Non costituisce offerta, impegno del finanziatore o esito dell'operazione. Tutti gli esempi di calcolo utilizzano dati espressamente ipotizzati. Data della bozza editoriale: 17 settembre 2026.
