Significato e utilizzo nell'operazione
ILPA afferma che il suo DDQ è destinato a standardizzare le domande frequenti e importanti utilizzate dagli investitori quando svolgono la due diligence sui gestori. [S1]
Il DDQ 2.0 di ILPA richiede informazioni sull'organizzazione della società, la struttura del fondo, il team, la strategia di investimento, il processo, il track record, l'allineamento, la governance, il rischio, le operazioni, la tecnologia e i documenti di supporto richiesti. [S2]
Metodo di controllo proposto: assegnare a ciascuna richiesta un responsabile, uno stato, un collegamento alle evidenze, un livello di riservatezza, una data di revisione e un approvatore; riconciliare le risposte narrative con LPA, PPM, modello, track record e data room prima del rilascio.
Esempio pratico
Solo metrica illustrativa del processo. Si presuppone che un registro DDQ contenga 120 elementi richiesti. Dodici sono documentati come non applicabili, 84 elementi applicabili sono completati e 24 elementi applicabili restano aperti.
Scorri la tabella orizzontalmente per visualizzare tutte le colonne.
| Misura | Calcolo | Risultato |
|---|---|---|
| Elementi applicabili | 120 - 12 | 108 |
| Elementi applicabili completati | 84 / 108 | 77.8% |
| Elementi applicabili aperti | 24 / 108 | 22.2% |
| Riconciliazione del registro | 84 + 24 + 12 | 120 |
| Risoluzione degli elementi prioritari | 6 / 10 | 60.0% |
Il registro illustrativo è completo al 77,8% per le voci applicabili. Ventiquattro risposte applicabili restano aperte, incluse quattro delle dieci voci prioritarie. Il completamento misura la prontezza documentale; non costituisce prova della soddisfazione o dell’approvazione degli investitori.
Processo proposto di revisione dell'operazione
Definire il perimetro di risposta
Confermare il fondo, le entità, il periodo, i requisiti degli investitori, le restrizioni di riservatezza e i destinatari autorizzati.
Costruire il registro controllato
Mappare ogni domanda e richiesta di documenti a un responsabile, una fonte, uno stato, una scadenza e un revisore.
Redigere e riconciliare
Rispondere sulla base di evidenze datate e riconciliare cifre, termini legali, politiche, track record e informative tra i materiali.
Approvare e rilasciare
Ottenere la revisione specialistica e legale ove richiesto, rilasciare tramite il canale autorizzato e registrare domande di follow-up e modifiche.
Checklist delle evidenze
Documenti costitutivi e di offerta
LPA, PPM, documenti di sottoscrizione, politica sulle side letter e registrazioni delle entità.
Organizzazione e governance
Assetti proprietari, organigramma, comitati, poteri delegati, conflitti di interesse e accordi di successione.
Investimenti e performance
Strategia, pipeline, attribuzione, track record realizzato e non realizzato, politica di valutazione e calcoli di supporto.
Operatività e controlli
Manuali di conformità, stato regolamentare, controlli dei rischi, cybersicurezza, continuità operativa, fornitori di servizi, bilanci certificati e campioni di reportistica.
Quadro decisionale
| Situazione | Azione proposta |
|---|---|
| Una risposta non contiene evidenze aggiornate | Mantieni il punto aperto, identifica la fonte e il responsabile e indica la data di risoluzione prevista. |
| I materiali contengono cifre incoerenti | Sospendi il rilascio della risposta interessata e riconcilia con una fonte attendibile approvata. |
| Una richiesta include informazioni riservate | Applica il protocollo di riservatezza e ottieni l'approvazione prima della divulgazione, oppure fornisci un'alternativa autorizzata. |
| Una risposta precedente cambia | Versiona la risposta, registra il motivo e la data e notifica i destinatari autorizzati quando la modifica è sostanziale. |
Errori comuni da verificare
- Considerare un modello compilato come prova che la due diligence è completata.
- Copiare le risposte relative a fondi precedenti senza verificare il fondo attuale, il periodo e i termini legali.
- Contrassegnare come complete risposte parziali o non supportate.
- Divulgare informazioni personali, privilegiate o riservate senza l'autorizzazione richiesta.
Controllare il processo DDQ degli investitori
Portare l'elenco delle richieste degli investitori, i documenti del fondo, i dati di performance approvati e i controlli sulla divulgazione a una revisione di preparazione alla DDQ. Individuare le risposte non supportate, documentare le lacune e le dipendenze dalle approvazioni prima della diffusione dei materiali.
Discuti l'operazioneRiferimenti principali e ambito editoriale
- Questionario di due diligence ILPA e modello per le metriche sulla diversità
Finalità, standardizzazione e sviluppo del framework di due diligence per gli investitori ILPA. Riferimento verificato il 17 settembre 2026. - Questionario di due diligence ILPA 2.0
Temi dettagliati di due diligence e richieste di documenti di supporto per gestori e fondi dei mercati privati. Riferimento verificato il 17 settembre 2026.
Formazione generale sul collocamento di fondi e progettazione del processo. Le cifre sono ipotetiche. Le domande applicabili, le autorizzazioni alla divulgazione, l'idoneità degli investitori e i requisiti legali, normativi, di privacy e di marketing dipendono dal fondo, dall'investitore e dalle giurisdizioni.
Informazioni aziendali di carattere generale. Ottenere una consulenza adeguata ai profili legali, fiscali, contabili e di finanziamento. Non costituisce offerta, impegno del finanziatore o esito dell'operazione. Tutti gli esempi di calcolo utilizzano dati espressamente ipotizzati. Data della bozza editoriale: 17 settembre 2026.
