意义及交易用途
ILPA 表示，其 DDQ 旨在标准化投资者在对管理者进行尽职调查时经常使用的重要问题。 [S1]
ILPA DDQ 2.0 询问公司组织、基金结构、团队、投资策略、流程、业绩记录、一致性、治理、风险、运营、技术和所需的支持文件。 [S2]
提出的控制方法：为每个请求分配所有者、状态、证据链接、机密级别、审核日期和批准者；在发布前协调 LPA、PPM、模型、跟踪记录和数据室的叙述性答案。
示例计算
仅说明性过程指标。假设 DDQ 寄存器包含 120 个请求的项目。其中 12 项被记录为不适用，84 项适用项目已完成，24 项适用项目仍待解决。
水平滚动表格以查看所有列。
| 措施 | 计算 | 结果 |
|---|---|---|
| 适用项目 | 120 - 12 | 108 |
| 已完成的适用项目 | 84 / 108 | 77.8% |
| 打开适用的项目 | 24 / 108 | 22.2% |
| 登记对账 | 84 + 24 + 12 | 120 |
| 优先事项解决方案 | 6 / 10 | 60.0% |
说明性登记册的适用项目已完成 77.8%。二十四项适用的答复仍然悬而未决，其中包括十个优先项目中的四个。完成度衡量文件准备情况；它并不表明投资者满意或认可。
拟议交易审查流程
设置响应范围
确认基金、主体、期限、投资者要求、保密限制和允许的接收人。
构建受控寄存器
将每个问题和文档请求映射到所有者、来源、状态、截止日期和审阅者。
起草并协调
根据过时的证据进行回答，并协调数据、法律术语、政策、跟踪记录和跨材料的披露。
批准并发布
根据需要获取主题和法律审查，通过授权渠道发布并记录后续问题和更改。
证据清单
章程和发售文件
LPA、PPM、订阅文档、附带政策和实体记录。
组织和治理
所有权、组织结构图、委员会、授权、冲突和继任安排。
投资与业绩
策略、渠道、归因、已实现和未实现的业绩记录、估值政策和支持计算。
操作和控制
合规手册、监管状态、风险控制、网络安全、业务连续性、服务提供商、审计账户和报告样本。
决策框架
| 情况 | 建议采取的行动 |
|---|---|
| 答案缺乏现有证据 | 保持开放，确定来源和所有者，并说明预计的解决日期。 |
| 材料中包含不一致的数字 | 暂停发布受影响的响应并与经批准的事实来源进行协调。 |
| 请求包含受限信息 | 应用保密协议并在披露之前获得批准或提供授权的替代方案。 |
| 先前的答案发生变化 | 对响应进行版本控制，记录原因和日期，并在重大更改时通知授权收件人。 |
要检查的常见错误
- 将完整的模板视为尽职调查完成的证据。
- 复制之前的基金答案，而不检查当前基金、期限和法律条款。
- 将部分或不受支持的答案标记为完整。
- 未经所需授权而泄露个人、特权或受限信息。
控制投资者 DDQ 流程
将投资者请求清单、基金文件、批准的业绩数据和披露控制带到 DDQ 准备审查中。在发布材料之前确定不受支持的答案、文档差距和批准依赖性。
讨论交易主要参考文献和编辑范围
- ILPA 尽职调查问卷和多样性指标模板
ILPA 投资者尽职调查框架的目的、标准化和发展。 参考资料核验日期：2026年9月17日。 - ILPA 尽职调查问卷 2.0
针对私募市场管理者和基金的详细尽职调查主题和支持文件请求。 参考资料核验日期：2026年9月17日。
一般资金投放教育和流程设计。数字是假设的。适用的问题、披露许可、投资者资格以及法律、监管、隐私和营销要求取决于基金、投资者和司法管辖区。
一般商业信息。获取适合法律、税务、会计和财务事实的建议。不代表要约、贷方承诺或交易结果。所有工作示例都使用明确假设的数字。编辑草稿日期：17 九月 2026.
