Capital structurat

Capitalul structurat este o finanțare concepută în jurul nevoilor specifice ale unei afaceri sau tranzacții, mai degrabă decât un împrumut standard sau o emisiune de acțiuni. Acesta combină caracteristici ale datoriei și capitalului propriu — precum subordonarea, dobânda plătită în natură, randamentele preferențiale, warrants sau convertibilitatea — pentru a echilibra costul, controlul, riscul și flexibilitatea pentru companie și furnizorul de capital.

Utilizat în finanțarea creșterii, recapitalizări, situații speciale și structuri imobiliare complexe.

Împrumuturile obișnuite și emisiunile de acțiuni vin cu termeni standard; capitalul structurat este conceput pentru o situație specifică, combinând caracteristici ale ambelor — subordonare, dobândă plătită în natură, randamente preferențiale, warrants sau convertibilitate. Se situează între datorie și capital propriu din punct de vedere al costului și riscului, acceptând un cost mai ridicat în schimbul flexibilității și al unei diluții mai reduse.

Luați-l în considerare atunci când datoria convențională este prea rigidă — poate pentru că fluxurile de numerar sunt inegale sau gradul de îndatorare este deja ridicat —, iar o emisiune directă de acțiuni ar fi prea dilutivă. Este utilizat frecvent în finanțarea creșterii, recapitalizări, situații speciale și structuri imobiliare complexe.