Capitale strutturato

Il capitale strutturato è un finanziamento concepito intorno alle esigenze specifiche di un'azienda o di un'operazione, anziché come un prestito standard o un'emissione di azioni. Combina caratteristiche del debito e del capitale proprio — come subordinazione, interessi pagabili in natura, rendimenti preferenziali, warrant o convertibilità — per bilanciare costo, controllo, rischio e flessibilità per la società e per il fornitore di capitale.

Utilizzato in finanziamenti per la crescita, ricapitalizzazioni, situazioni speciali e strutture immobiliari complesse.

I prestiti ordinari e le emissioni di azioni hanno condizioni standard; il capitale strutturato è concepito intorno a una situazione specifica, combinando caratteristiche di entrambi — subordinazione, interessi pagabili in natura, rendimenti preferenziali, warrant o convertibilità. Si colloca tra debito e capitale proprio per costo e rischio, accettando un costo più elevato in cambio di flessibilità e minore diluizione.

Valutalo quando il debito convenzionale è troppo rigido — magari perché i flussi di cassa sono irregolari o la leva finanziaria è già elevata — e un'emissione diretta di azioni sarebbe troppo diluitiva. È comunemente utilizzato in finanziamenti per la crescita, ricapitalizzazioni, situazioni speciali e strutture immobiliari complesse.