Bir UAE geliştirmesi için ortak girişim öz sermayesi ile mezzanine finansmanı arasındaki karşılaştırma
Proje sahipliğini paylaşan bir sermaye ortağı ile finansal sponsor öz sermayesinin üzerinde yer alan ikincil finansman arasında seçim yapın.
Ortak girişim öz sermayesi, proje sahipliğini, ekonomik hakları ve yönetişimi bir yatırımcıyla paylaşır. Mezzanine finansmanı, sözleşmesel getiriler ve borç veren korumaları içeren ikincil sermayedir. Bu seçim; kontrolü, nakit akışı önceliğini, finansal sponsorun yukarı yönlü potansiyelini, güvenceyi, aşağı yönlü risk paylaşımını ve gereken adi öz sermaye miktarını etkiler.
Yan yana karar tablosu
| Karar faktörü | Ortak girişim öz sermayesi | mezzanine finansmanı |
|---|---|---|
| Hukuki konum | Proje şirketindeki öz sermaye sahipliği | İkincil borç veya borç benzeri araç |
| Getiri | Dağıtımlardan ve projenin değer artışından pay | Kupon, ücretler, PIK veya mutabık kalınan diğer getiri |
| Öncelik | Tüm borçların altında, hissedar koşullarına tabi | Kıdemli borcun altında ve adi öz sermayenin üstünde |
| Kontrol | Yönetim kurulu, özel onay gerektiren hususlar ve iş planı onayı | Kovenantlar, bilgi alma ve yaptırım hakları |
| Aşağı yönlü risk | Proje zararını öz sermaye koşullarına göre paylaşır | Teminat, sıralama ve tahsilata bağlı sözleşmesel alacak |
| Finansal sponsor etkisi | Sahiplik ve yukarı yönlü getiriyi seyreltir | Sabit yükümlülükler eklerken sahipliği korur |
Ortak girişim öz sermayesi hangi durumlarda uygun olabilir
- Proje, stratejik veya güçlü sermaye yapısına sahip bir eş sponordan fayda görür
- Risk paylaşımı, tam sahipliği korumaktan daha önemlidir
- Yatırımcı; güvenilirlik, arsa, onaylar veya uygulama kapasitesi ekleyebilir
Bir ortak girişim öz sermayesi / mezzanine finansmanı UAE mandatı üzerinde mi çalışıyorsunuz? Bir ortağa WhatsApp'tan yazın →
Mezzanine finansmanı hangi durumlarda uygun olabilir
- Finansal sponsor, adi öz sermayedeki potansiyel getiriyi korumak istiyor
- Proje, sözleşmede öngörülen getiriyi karşılayabilir
- Kıdemli borç, açıkça tanımlanmış bir finansman açığı bırakır
Nasıl karar verilir
Tam dağıtım waterfall'u kapsamında finansal sponsorun gelirlerini ve aşağı yönlü senaryoyu modelleyin. Ortak girişim öz sermayesi altındaki yönetişim ve seyreltmeyi; mezzanine finansmanı altındaki borç servisi, vade ve teminatı paraya çevirme ile karşılaştırın. Kıdemli borç verenin onayını ve alacaklılar arası koşulları teyit edin.
Hazırlanması gerekenler
Tapu, onaylar, fizibilite, geliştirme bütçesi, iş programı, ön satışlar veya kiralama, emanet, kıdemli finansman, teminat, öz sermaye dağıtım waterfall'u, aşağı yönlü senaryolar ve finansal sponsorun geçmiş performansını hazırlayın.
UAE işlem yürütme bağlamı
Dubai Land Department, ön satış geliştirmesine ilişkin alıcı ve finansör tutarlarının projenin emanet hesabına yatırıldığını belirtir. Projeye özgü serbest bırakma mekanizmalarının DLD, hesap emanetçisi ve hukuk danışmanlarıyla teyit edilmesi gerekir. Kaynak: Dubai Land Department SSS.
Matchpoint mandat uyumu
Matchpoint, kanıt, işlem hazırlığı, yargı yetkisi, uygulanabilir mevzuat, kapasite ve yazılı görevlendirme kaydıyla USD 5m ve üzeri tutarlarda kurumsal finansman, finansman ve M&A mandatlarını üstlenir. İnceleyin mandat kriterleri bir işlem sunmadan önce.
İlgili sayfalar
Sıkça sorulan sorular
Evet. Yatırımcı, hissedar ve proje belgelerinde tanımlanan bir mülkiyet ve ekonomik menfaat elde eder.
Kıdemli borç veren yapıya izin verdiğinde ve öncelik sırası, teminat, ödeme blokajları ve teminatı paraya çevirme hakları belgelendiğinde mümkündür.
Matchpoint, proje aşaması, kanıt ve uygunluğa bağlı olarak USD 5m ve üzeri tutarlardaki gayrimenkul finansmanı mandatlarını üstlenir.
Son güncelleme: Eylül 2026.
Bir mandat hakkında görüşün
Bunun işleminize nasıl uygulandığını bir ortakla görüşün. Bir ortak genellikle bir iş günü içinde bizzat yanıt verir.
