Memorandum informativo (IM)

Un information memorandum è il documento confidenziale dettagliato che descrive un'azienda o un'attività offerta in vendita o per investimento. Di norma copre la storia dell'azienda, il mercato, le attività operative, il management, i risultati finanziari e le prospettive, nonché l'operazione proposta. Viene distribuito alle parti interessate dopo la firma di un NDA e costituisce la base per le offerte indicative.

Distribuito dopo la fase del teaser e NDA nei processi di M&A lato vendita e di raccolta fondi.

L'IM è un documento narrativo preparato dai consulenti del venditore che descrive l'azienda e inquadra l'opportunità per le offerte indicative. La data room è l'archivio organizzato dei documenti di origine — finanziari, legali, commerciali e fiscali — aperto successivamente per la due diligence dettagliata. L'IM racconta la storia; la data room ne fornisce la prova documentale.

Di norma la storia dell'azienda, il suo mercato e la sua posizione competitiva, le attività operative, il team di management, i risultati finanziari e le prospettive, e l'operazione proposta. Poiché un IM chiaro e credibile orienta il modo in cui gli acquirenti valutano l'azienda e definisce il tono dell'intero processo, contano sia l'accuratezza sia la presentazione.