Bilgi memorandumu (IM)

Bilgi memorandumu, satış veya yatırım için sunulan bir işletmeyi veya varlığı tanımlayan ayrıntılı ve gizli belgedir. Genellikle şirketin geçmişini, pazarını, operasyonlarını, yönetimini, finansal performansını ve görünümünü ve önerilen işlemi kapsar. İlgili taraflara bir NDA imzalandıktan sonra sunulur ve gösterge niteliğindeki tekliflerin temelini oluşturur.

Satış tarafı M&A ve fon toplama süreçlerinde teaser ve NDA aşamasından sonra dağıtılır.

IM, satıcının danışmanları tarafından hazırlanan, işletmeyi tanımlayan ve gösterge niteliğindeki teklifler için fırsatın çerçevesini çizen anlatı biçiminde bir belgedir. Veri odası, ayrıntılı durum tespiti için daha sonra açılan; finansal, hukuki, ticari ve vergisel kaynak belgelerin düzenli deposudur. IM hikâyeyi anlatır; veri odası ise bunu kanıtlar.

Tipik olarak şirketin geçmişi, pazarı ve rekabet konumu, operasyonları, yönetim ekibi, finansal performansı ve görünümü ile önerilen işlem. Açık ve güvenilir bir IM, alıcıların işletmeyi nasıl değerlediğini şekillendirdiği ve tüm sürecin seyrini belirlediği için hem doğruluk hem de sunum önem taşır.