Finansowanie akwizycji

Finansowanie akwizycji to dług lub inny kapitał pozyskiwany specjalnie na sfinansowanie zakupu spółki, przedsiębiorstwa lub aktywa. Jego wielkość jest zazwyczaj określana na podstawie przepływów pieniężnych i aktywów spółki docelowej oraz nabywcy i może łączyć zabezpieczony dług senioralny, warstwy mezzanine lub podporządkowane oraz kapitał własny. Spłata zwykle pochodzi z połączonego przedsiębiorstwa po sfinalizowaniu transakcji.

Aranżowane równolegle z procesami M&A po stronie kupującego, wykupami lewarowanymi i akwizycjami korporacyjnymi.

Finansowanie akwizycji pozyskuje się na konkretny zakup i dopasowuje do łącznych przepływów pieniężnych oraz aktywów spółki docelowej i nabywcy, często łącząc zabezpieczony dług senioralny, mezzanine i kapitał własny. Ogólny kredyt korporacyjny finansuje zwykłą działalność i jest udzielany wyłącznie na podstawie istniejącej działalności kredytobiorcy.

Nie ma sztywnej reguły: kredytodawcy dopasowują dług akwizycyjny do przepływów pieniężnych, zabezpieczenia aktywami i odporności połączonego przedsiębiorstwa. Silniejsze i bardziej przewidywalne generowanie gotówki pozwala na większą dźwignię finansową; wszystko, czego nie pokryje dług, musi pochodzić z warstw mezzanine lub podporządkowanych, kapitału strukturyzowanego lub wkładu nabywcy w kapitał własny.