Anlamı ve işlemde kullanımı
ABD OCC, IPS'yi portföy hedeflerini ve stratejilerini belirleyen yazılı bir belge olarak tanımlar ve kısıtların likidite, vergi, düzenleyici ve müşteriye özgü koşulları içerebileceğini belirtir. [S1]
IMF, yatırım politika beyanını kurumsal hedefleri, yatırım inançlarını, sorumlulukları ve risk toleransını belirleyen bir belge olarak tanımlar ve uygulama için hesap verebilirlik gerektiğini ifade eder. [S2]
Önerilen aile ofisi kontrolü: adları belirtilmiş yetkililer, likidite ve yoğunlaşma limitleri, dağılım aralıkları, değerleme ve raporlama kuralları, çıkar çatışması prosedürleri ve tarihli bir gözden geçirme döngüsü içeren tek bir sürümü onaylayın.
Örnek hesaplama
Yalnızca örnek likidite testi. USD 24 million tutarında likit varlık ve sermaye çağrıları ile aile dağıtımları dahil olmak üzere USD 15 million tutarında beklenen on iki aylık nakit çıkışı olduğunu varsayın.
Tüm sütunları görüntülemek için tabloyu yatay olarak kaydırın.
| Ölçüm | Hesaplama | Sonuç |
|---|---|---|
| Likit varlıklar | Varsayılan | USD 24 million |
| Beklenen nakit çıkışları | Varsayılan | USD 15 million |
| Likidite karşılama oranı | 24 / 15 | 1,60x |
| Likidite tamponu | 24 - 15 | USD 9 million |
| USD 6 million azaltımı sonrası stresli karşılama oranı | 18 / 15 | 1,20x |
Temel kapsama oranı 1,60x ve stresli kapsama oranı 1,20x'tir. Sınıflandırma, zamanlama ve stres varsayımları onay ve düzenli güncelleme gerektirir.
Önerilen işlem inceleme süreci
Amacı tanımlayın
Yararlanıcıları, hedefleri, zaman ufkunu ve harcama veya yükümlülük ihtiyaçlarını kaydedin.
Yönetişimi belirleyin
Onay, icra, saklama, değerleme, izleme ve istisna rollerini atayın.
Portföy kurallarını belirleyin
Risk, likidite, izin verilen varlıklar, tahsis aralıkları ve kıyas ölçütlerini onaylayın.
İzleyin ve gözden geçirin
Elde tutulan varlıkları ve performansı mutabık kılın, limitleri test edin ve onaylanan değişiklikleri muhafaza edin.
Kanıt kontrol listesi
Aile hedefleri
Onaylanmış hedefler, zaman ufku, dağıtım politikası ve yükümlülük takvimi.
Portföy kanıtları
Saklama kayıtları, değerlemeler, taahhütler, risk maruziyetleri ve likidite koşulları.
Yönetişim kaydı
Yetkiler, toplantı tutanakları, çıkar çatışmaları, danışman mandatları ve istisnalar.
İzleme kaydı
Kıyas ölçütleri, performans, risk, ihlaller, yeniden dengeleme ve IPS gözden geçirmeleri.
Karar çerçevesi
| Durum | Önerilen aksiyon |
|---|---|
| Bir yatırım bir limiti ihlal eder. | Taahhütten önce istisna kuralı uyarınca üst makama iletin. |
| Likidite politika sınırının altına düşer. | Nakit akışı senaryolarını güncelleyin ve düzeltici önlemi onaylayın. |
| Aile hedefleri değişir. | IPS'yi belgelenmiş yetkiye dayanarak revize edin ve önceki sürümü saklayın. |
| Doğrudan bir yatırımın piyasa fiyatı bulunmaz. | Onaylanmış değerleme ve raporlama politikasını uygulayın. |
Kontrol edilecek yaygın hatalar
- Karar yetkisini içermeyen bir IPS kullanmak.
- Nakit planlamasında sermaye çağrılarını ve likidite yetersizliğini göz ardı etmek.
- Bir kayıp sonrasında belgelenmiş analiz olmadan politikayı değiştirmek.
- Hedef getirileri garantili sonuçlar olarak değerlendirmek.
Yatırım politikasını belgeleyin
Ailenin hedeflerini, nakit akışı ihtiyaçlarını, varlıklarını ve yönetişim haritasını bir IPS incelemesine taşıyın. Bunları onaylanmış limitlere, rollere ve izleme kurallarına dönüştürün.
İşlemi görüşünBirincil kaynaklar ve editoryal kapsam
- ABD OCC: Yatırım Yönetimi Hizmetleri
IPS tanımı, hedefler, strateji ve yaygın kısıtlar. Referans 17 Eylül 2026'da kontrol edildi. - IMF: Konjonktür Karşıtı Yatırımın Kurumsallaştırılması
IPS hedefleri, yatırım inançları, sorumlulukları, risk toleransı ve uygulama hesap verebilirliği. Referans 17 Eylül 2026'da kontrol edildi.
Genel aile ofisi yönetişimi eğitimi. Rakamlar varsayımsaldır. Fidüsyen, vergi, düzenleyici, trust ve uygunluk yükümlülükleri; kuruluşlara, mandatlara ve yargı bölgelerine bağlıdır.
Genel iş bilgileri. Hukuki, vergi, muhasebe ve finansman durumlarına uygun danışmanlık alın. Hiçbir teklif, kredi veren taahhüdü veya işlem sonucu beyan edilmemektedir. Tüm çözümlü örneklerde açıkça varsayılan tutarlar kullanılmaktadır. Editoryal taslak tarihi: 17 Eylül 2026.
