Rekapitalizacja

Rekapitalizacja to celowa restrukturyzacja struktury długu i kapitału własnego w spółce — na przykład dodanie długu w celu zwrotu kapitału akcjonariuszom, pozyskanie nowego kapitału własnego w celu obniżenia dźwigni finansowej lub zastąpienie jednej formy kapitału inną. Sama działalność pozostaje bez zmian; zmienia się struktura finansowania tej działalności.

Aranżowane w ramach rekapitalizacji dywidendowych, restrukturyzacji długu i zmian właścicielskich.

Refinansowanie zastępuje istniejący dług nowym długiem, zwykle w celu obniżenia kosztu, wydłużenia okresu zapadalności lub zmiany warunków. Rekapitalizacja zmienia ogólną strukturę długu i kapitału własnego — dodaje dług w celu zwrotu kapitału akcjonariuszom, pozyskuje kapitał własny w celu obniżenia dźwigni finansowej lub zamienia jedną formę kapitału na inną — podczas gdy działalność pozostaje bez zmian.

Zazwyczaj aby uwolnić wartość bez sprzedaży przedsiębiorstwa, jak w przypadku rekapitalizacji dywidendowej; aby naprawić nadmiernie zadłużony bilans poprzez pozyskanie nowego kapitału własnego; lub aby odtworzyć strukturę kapitału podczas zmiany właścicielskiej lub restrukturyzacji. Sama działalność operacyjna przebiega bez zmian, a struktura finansowania, która ją finansuje, jest odbudowywana.