Recapitalizare

Recapitalizarea este o restructurare deliberată a mixului de datorie și capital propriu al unei companii — de exemplu, adăugarea de datorie pentru a returna capital acționarilor, atragerea de capital propriu nou pentru a reduce îndatorarea sau înlocuirea unei forme de capital cu alta. Activitatea de bază rămâne aceeași; structura de capital care o finanțează se modifică.

Realizate în recapitalizări prin dividend, restructurări de datorie și tranziții de proprietate.

Refinanțarea înlocuiește datoria existentă cu datorie nouă, de obicei pentru a reduce costul, a prelungi scadența sau a modifica termenii. O recapitalizare modifică mixul general de datorie și capital propriu — adăugarea de datorie pentru a returna capital acționarilor, atragerea de capital propriu pentru a reduce îndatorarea sau schimbarea unei forme de capital cu alta — în timp ce activitatea rămâne aceeași.

De obicei, pentru a elibera valoare fără a vinde afacerea, ca într-o recapitalizare prin dividend; pentru a repara un bilanț supraîndatorat prin atragerea de capital propriu nou; sau pentru a reseta structura de capital în timpul unei tranziții de proprietate sau al unei restructurări. Operațiunile de bază continuă neschimbate, în timp ce structura de capital care le finanțează este reconstruită.