Significato e utilizzo nell'operazione
Il Comitato di Basilea definisce il rischio di liquidità del finanziamento come il rischio che un'impresa non possa soddisfare in modo efficiente i fabbisogni attesi e imprevisti di flussi di cassa e collaterale senza incidere sulle operazioni o sulla condizione finanziaria. [S1]
Il quadro di liquidità di Basilea utilizza proiezioni prospettiche dei flussi di cassa, analisi delle fonti e degli impieghi, scenari alternativi e gap di liquidità cumulati. I suoi requisiti regolamentari si applicano alle banche; questi concetti analitici possono orientare una valutazione societaria se adattati all'entità. [S1]
Lo IAS 1 richiede alla direzione di valutare la continuità aziendale e di considerare le informazioni disponibili sul futuro; le conclusioni contabili e l'informativa richiedono il quadro di riferimento applicabile e il giudizio professionale. [S2]
Esempio pratico
Solo test illustrativo delle fonti e degli impieghi su quattro settimane. Si ipotizzino liquidità iniziale non vincolata pari a 5,0 milioni, una linea di credito verificata disponibile per l'utilizzo pari a 10,0 milioni, incassi previsti pari a 18,0 milioni, uscite operative pari a 20,0 milioni, servizio del debito pari a 6,0 milioni e liquidità operativa minima richiesta pari a 3,0 milioni. In uno scenario avverso, gli incassi diminuiscono del 25,0% e solo 8,0 milioni della linea rimangono disponibili per l'utilizzo.
Scorri la tabella orizzontalmente per visualizzare tutte le colonne.
| Misura | Calcolo | Risultato |
|---|---|---|
| Fonti disponibili nello scenario base | 5.0 + 10.0 + 18.0 | 33,0 mln |
| Impieghi dello scenario base, inclusa la liquidità minima | 20.0 + 6.0 + 3.0 | 29,0 mln |
| Margine di liquidità nello scenario base | 33.0 - 29.0 | 4,0 mln |
| Incassi nello scenario avverso | 18,0 x (1 - 25.0%) | 13,5 mln |
| Fonti disponibili nello scenario negativo | 5.0 + 8.0 + 13.5 | 26,5 mln |
| Deficit di liquidità nello scenario negativo | 26.5 - 29.0 | -2,5 mln |
| Liquidità aggiuntiva necessaria | 29.0 - 26.5 | 2,5 mln |
Lo scenario base illustrativo presenta 4,0 milioni di margine disponibile, mentre lo scenario negativo presenta un deficit di 2,5 milioni. La società avrebbe bisogno di un'azione verificata con importo e tempistiche sufficienti prima di poter considerare finanziato lo scenario negativo.
Processo proposto di revisione dell'operazione
Definire il perimetro e l'orizzonte
Definire entità, valute, conti bancari, liquidità vincolata, granularità delle previsioni e date delle decisioni.
Verificare fonti e impieghi
Riconciliare liquidità, incassi, obblighi di pagamento, linee di credito, covenant, garanzie, condizioni di utilizzo e imprevisti.
Eseguire scenari base e di stress
Testare ritardi negli incassi, calo dei ricavi, pressione sui margini, ritiro dei finanziamenti, richieste di collaterale e fabbisogni una tantum.
Elaborare il piano d'azione
Assegnare responsabili, importi, tempistiche, approvazioni e punti di attivazione per le azioni relative a finanziamenti, costi, capitale circolante e stakeholder.
Checklist delle evidenze
Liquidità e linee di credito
Estratti conto bancari, liquidità bloccata o vincolata, contratti di linea di credito, utilizzo, covenant e richieste di erogazione.
Previsione dei flussi di cassa
Incassi dei clienti, retribuzioni, fornitori, imposte, spese in conto capitale e saldi iniziali riconciliati.
Debito e passività potenziali
Scadenziario, interessi, collaterale, garanzie, contratti di locazione, contenziosi e impegni fuori bilancio.
Azioni di mitigazione
Deroghe approvate, finanziamenti impegnati, cessioni di asset eseguibili, azioni sui costi documentate e responsabili incaricati.
Quadro decisionale
| Situazione | Azione proposta |
|---|---|
| Una linea di credito presenta condizioni di erogazione non verificate | Escluderla dalla liquidità disponibile finché le condizioni e le tempistiche non sono documentate. |
| Si verifica una carenza di liquidità prima della fine del periodo | Gestire facendo riferimento al punto di minimo giornaliero o settimanale più anticipato, anziché al saldo di chiusura successivo. |
| Una mitigazione dipende dal consenso della controparte | Trattarla come contingente e mantenere un’azione alternativa finché l’approvazione non è documentata. |
| Il margine di manovra è limitato in condizioni di stress | Impostare trigger di escalation e aumentare la frequenza del monitoraggio prima che venga raggiunta la soglia. |
Errori comuni da verificare
- Considerare la liquidità vincolata o le linee di credito non impegnate come immediatamente disponibili.
- Compensare afflussi e deflussi in modo da nascondere una carenza di liquidità all'interno del periodo.
- Presumere proventi da rifinanziamento, waiver o cessione di attivi senza condizioni e tempi verificati.
- Utilizzare un unico scenario ottimistico senza test sui covenant, sulla contingenza e sugli scenari avversi.
Identificare il primo gap di liquidità
Portare alla revisione della liquidità la previsione di cassa, le evidenze bancarie, lo scadenzario del debito, i termini delle linee di credito, i covenant e le mitigazioni proposte. Verificare ciascuna fonte, individuare il primo punto di minimo della liquidità in scenario di stress e assegnare le azioni prima che il finanziamento sia necessario.
Discuti l'operazioneRiferimenti principali e ambito editoriale
- Comitato di Basilea, Gestione e supervisione del rischio di liquidità
Definizione di liquidità di finanziamento, proiezione dei flussi di cassa, scenari di stress e analisi dei gap di liquidità per le banche. Riferimento verificato il 17 settembre 2026. - IFRS Foundation, IAS 1 Presentazione del bilancio
Valutazione della continuità aziendale e considerazione delle informazioni future. Riferimento verificato il 17 settembre 2026.
Formazione generale sulla ristrutturazione. Le cifre sono ipotetiche. La fonte di Basilea è specifica per le banche; l'uso aziendale richiede adattamenti. Le conclusioni su continuità aziendale, insolvenza, informativa e doveri degli amministratori dipendono dall'entità, dalla giurisdizione, dal quadro contabile e dalla consulenza professionale attuale.
Informazioni aziendali di carattere generale. Ottenere una consulenza adeguata ai profili legali, fiscali, contabili e di finanziamento. Non costituisce offerta, impegno del finanziatore o esito dell'operazione. Tutti gli esempi di calcolo utilizzano dati espressamente ipotizzati. Data della bozza editoriale: 17 settembre 2026.
