Come dovrebbe un'azienda scegliere un consulente per la raccolta di capitale proprio?
Valutare il lavoro di preparazione, la rilevanza degli investitori, la responsabilità dei senior, i conflitti, la disciplina di processo e l'allineamento delle commissioni prima di firmare un mandato.
Scegliere un consulente per la raccolta di capitale proprio il cui team sappia diagnosticare la preparazione, costruire una tesi di investimento in capitale proprio basata su evidenze, individuare investitori rilevanti per la fase e il settore dell'azienda, gestire un processo disciplinato e restare responsabile attraverso due diligence e negoziazione. Confrontare per iscritto il team operativo effettivo, la logica degli investitori, l'evidenza delle operazioni, i conflitti, il retainer, la success fee e le condizioni di risoluzione.
Iniziare dalla coerenza del mandato
Indicare l'importo richiesto, l'utilizzo dei fondi, la fase del business, l'area geografica, il tipo di investitore, le aspettative di valutazione, i tempi, i vincoli di governance e i materiali attuali. Un consulente dovrebbe spiegare quali parti del mandato sono finanziabili, quali evidenze mancano e quali segmenti di investitori sono plausibili.
Usare una scorecard coerente per i consulenti
| Dimensione | Evidenze da richiedere | Segnale di allarme |
|---|---|---|
| Preparazione | Una diagnosi scritta del modello finanziario, della tesi di investimento in capitale proprio, della valutazione, della data room e delle lacune nella due diligence. | Contatto immediato con gli investitori prima che il pacchetto di evidenze sia credibile. |
| Rilevanza per gli investitori | Una segmentazione motivata dei tipi di investitori e dei criteri di adeguatezza. | Un elenco generico di investitori senza logica di fase, settore o dimensione del ticket. |
| Responsabilità dei senior | Responsabilità del partner nominato e team di lavoro definito. | Attribuzione delle responsabilità poco chiara dopo la firma del mandato. |
| Progettazione del processo | Milestone per preparazione, approvazioni, attività di contatto con gli investitori, incontri con il management, due diligence e termini. | Attività di contatto con gli investitori guidata dal volume, senza sequenzialità né disciplina nel feedback. |
| Conflitti di interesse | Informativa su mandati concorrenti, relazioni con gli investitori e fonti di compenso. | Rifiuto di documentare conflitti di interesse o il trattamento delle parti introdotte. |
| Aspetti economici | Retainer, success fee, spese, coda, esclusioni e condizioni di risoluzione per iscritto. | Trigger delle commissioni ambigui o spese senza limite. |
Valutare l'accesso agli investitori in base alla rilevanza
Chiedersi perché ciascun segmento di investitori sia adatto alla fase, al settore, alla dimensione del ticket, all'area geografica, alla governance e al profilo di exit dell'azienda. Un accesso credibile è dimostrato da responsabili delle decisioni rilevanti, una strategia di approccio difendibile e la capacità di gestire il feedback. Il numero di nominativi in un database è una misura incompleta.
Rivedere il lavoro preparatorio
Il pacchetto di raccolta fondi comprende normalmente un modello finanziario, un bridge sull'utilizzo dei fondi, un framework di valutazione, una presentazione per gli investitori, un information memorandum o materiali di supporto, una data room, un registro di due diligence e la preparazione degli incontri con il management. Confermare chi produce e approva ciascun elemento.
Allineare le condizioni economiche dell'incarico
Registrare il retainer, la definizione del success fee, la base di calcolo delle commissioni, il trattamento delle parti introdotte, gli investitori esclusi, il periodo di coda, le spese, la riservatezza, i conflitti e i diritti di risoluzione. L'incarico dovrebbe descrivere i deliverable e le responsabilità sia per la società sia per il consulente.
Matchpoint idoneità del mandato
Matchpoint valuta mandati di capitale proprio istituzionale e di capitale strategico a partire da USD 5m, subordinatamente alla preparazione, alle evidenze, alla giurisdizione, alla normativa applicabile, alla capacità e a un incarico scritto. Esaminare la criteri del mandato.
Risorse Matchpoint correlate
Ultimo aggiornamento: settembre 2026.
Il consulente dovrebbe verificare la preparazione, sottoporre a stress test il modello finanziario e la valutazione, affinare la narrazione dell'investimento in capitale proprio, organizzare la data room e definire la segmentazione degli investitori e la sequenza di contatto.
Valutare la rilevanza rispetto alla fase, al settore, alla dimensione del ticket, all'area geografica e ai requisiti di governance della società, insieme all'accesso ai decisori appropriati e a un piano di incarico rigoroso.
Documentare il retainer, il success fee, la base di calcolo delle commissioni, le spese, gli investitori esclusi, il trattamento delle parti introdotte, il periodo di coda, i diritti di risoluzione e i trigger di pagamento.
Matchpoint valuta mandati di capitale proprio istituzionale e di capitale strategico a partire da USD 5m, subordinatamente all'idoneità e a un incarico scritto.
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