Comment une entreprise doit-elle choisir un conseiller en levée de fonds en actions ?
Évaluez le travail de préparation, la pertinence des investisseurs, la responsabilité des associés seniors, les conflits, la discipline de processus et l'alignement des honoraires avant de signer un mandat.
Choisissez un conseiller en levée de fonds en actions dont l'équipe peut diagnostiquer la préparation, construire une equity story fondée sur des preuves, identifier les investisseurs pertinents pour le stade et le secteur de l'entreprise, gérer un processus discipliné et rester responsable tout au long de la due diligence et de la négociation. Comparez par écrit l'équipe qui travaillera réellement, la logique d'investisseur, les preuves de transactions, les conflits, l'acompte, les honoraires de réussite et les conditions de résiliation.
Commencez par l'adéquation du mandat
Précisez le montant recherché, l'utilisation des fonds, le stade de l'entreprise, la zone géographique, le type d'investisseur, les attentes de valorisation, le calendrier, les contraintes de gouvernance et les documents actuels. Un conseiller doit expliquer quelles parties du mandat sont finançables, quelles preuves manquent et quels segments d'investisseurs sont plausibles.
Utilisez une grille d'évaluation cohérente des conseillers
| Dimension | Preuve à demander | Signal d'alerte |
|---|---|---|
| Préparation | Un diagnostic écrit du modèle financier, de l'equity story, de la valorisation, de la data room et des lacunes de due diligence. | Prospection immédiate avant que le dossier de preuves ne soit crédible. |
| Pertinence pour les investisseurs | Une segmentation raisonnée des types d'investisseurs et des critères d'adéquation. | Une liste générique d'investisseurs sans logique de stade, de secteur ou de ticket d'investissement. |
| Responsabilité supérieure | Une responsabilité nominative d'un associé et une équipe de travail définie. | Une responsabilité floue après la signature du mandat. |
| Conception de processus | Des jalons pour la préparation, les approbations, la prospection, les réunions avec la direction, la due diligence et les termes. | Une prospection guidée par le volume, sans séquençage ni discipline de retour d'information. |
| Conflits | Divulgation des mandats concurrents, des relations avec les investisseurs et des sources de rémunération. | Refus de documenter les conflits ou le traitement des parties présentées. |
| Économie | Acompte, honoraires de réussite, frais, clause de queue, exclusions et conditions de résiliation par écrit. | Des déclencheurs d'honoraires ambigus ou des frais non plafonnés. |
Évaluez l'accès aux investisseurs par la pertinence
Demandez pourquoi chaque segment d'investisseurs correspond au stade, au secteur, au ticket d'investissement, à la géographie, à la gouvernance et au profil de sortie de l'entreprise. Un accès crédible se démontre par des décideurs pertinents, une stratégie d'approche défendable et la capacité à gérer les retours. Le nombre de noms dans une base de données est une mesure incomplète.
Examiner les travaux préparatoires
Le dossier de levée de fonds comprend généralement un modèle financier, un pont d'utilisation des fonds, un cadre de valorisation, une présentation aux investisseurs, un mémorandum d'information ou des documents de support, une data room, un registre de due diligence et la préparation des réunions avec le management. Confirmer qui produit et approuve chaque élément.
Aligner les conditions économiques du mandat
Consigner les honoraires d'acompte, la définition des honoraires de succès, l'assiette des honoraires, le traitement des parties introduites, les investisseurs exclus, la période de protection, les frais, la confidentialité, les conflits et les droits de résiliation. La mission doit décrire les livrables et les responsabilités incombant tant à l'entreprise qu'au conseil.
Ajustement du mandat Matchpoint
Matchpoint examine les mandats d'actions institutionnelles et de capital stratégique à partir de USD 5m, sous réserve de préparation, d'éléments probants, de juridiction, de réglementation applicable, de capacité et d'un mandat écrit. Consulter le critères du mandat.
Ressources Matchpoint associées
Dernière mise à jour : septembre 2026.
Le conseiller doit évaluer la maturité, stress-tester le modèle financier et la valorisation, affiner l'equity story, organiser la data room et définir la segmentation des investisseurs ainsi que la séquence de démarchage.
Évaluer la pertinence au regard du stade, du secteur, du ticket d'investissement, de la géographie et des exigences de gouvernance de l'entreprise, ainsi que l'accès aux décideurs compétents et un plan de mission rigoureux.
Documenter les honoraires d'acompte, les honoraires de succès, l'assiette des honoraires, les frais, les investisseurs exclus, le traitement des parties introduites, la période de protection, les droits de résiliation et les événements déclencheurs de paiement.
Matchpoint examine les mandats d'actions institutionnelles et de capital stratégique à partir de USD 5m, sous réserve d'adéquation et d'un mandat écrit.
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