Como uma empresa deve escolher um assessor de captação de capital próprio?
Avalie o trabalho de preparação, a relevância para investidores, a responsabilização da alta liderança, os conflitos, a disciplina de processo e o alinhamento de honorários antes de assinar um mandato.
Escolha um assessor de captação de capital próprio cuja equipe consiga diagnosticar a preparação, construir uma narrativa de capital próprio baseada em evidências, identificar investidores relevantes para o estágio e o setor da empresa, conduzir um processo disciplinado e manter a responsabilização durante a diligência devida e a negociação. Compare a equipe que efetivamente trabalhará no projeto, a lógica de investidores, as evidências de transações, os conflitos, o retainer, a taxa de sucesso e os termos de rescisão por escrito.
Comece pela adequação do mandato
Declare o valor buscado, o uso dos recursos, o estágio do negócio, a geografia, o tipo de investidor, as expectativas de avaliação, o prazo, as restrições de governança e os materiais atuais. O assessor deve explicar quais partes do mandato são financiáveis, quais evidências estão faltando e quais segmentos de investidores são plausíveis.
Use uma matriz de avaliação consistente de assessores
| Dimensão | Evidências a solicitar | Sinal de alerta |
|---|---|---|
| Preparação | Um diagnóstico por escrito do modelo financeiro, da narrativa de capital próprio, da avaliação, do data room e das lacunas de diligência devida. | Abordagem imediata a investidores antes que o pacote de evidências seja crível. |
| Relevância para investidores | Uma segmentação fundamentada dos tipos de investidores e dos critérios de adequação. | Uma lista genérica de investidores sem lógica de estágio, setor ou tamanho do ticket. |
| Responsabilidade da liderança sênior | Responsabilidade de um sócio indicado nominalmente e uma equipe de trabalho definida. | Definição pouco clara de responsabilidade após a assinatura do mandato. |
| Desenho do processo | Marcos para preparação, aprovações, prospecção, reuniões com a gestão, diligência devida e termos. | Prospecção orientada por volume, sem sequenciamento nem disciplina de feedback. |
| Conflitos | Divulgação de mandatos concorrentes, relações com investidores e fontes de remuneração. | Recusa em documentar conflitos ou o tratamento de partes introduzidas. |
| Economia | Honorário de retenção, honorário de sucesso, despesas, cláusula de cauda, exclusões e termos de rescisão por escrito. | Gatilhos de honorários ambíguos ou despesas sem limite definido. |
Avaliar o acesso a investidores com base na relevância
Pergunte por que cada segmento de investidor se encaixa no estágio, setor, tamanho do ticket, geografia, governança e perfil de saída da empresa. O acesso crível é demonstrado por tomadores de decisão relevantes, uma estratégia de abordagem defensável e a capacidade de gerenciar feedback. O número de nomes em um banco de dados é uma medida incompleta.
Revise o trabalho preparatório
O pacote de captação de recursos normalmente inclui um modelo financeiro, uma ponte de uso dos recursos, uma estrutura de avaliação, uma apresentação para investidores, um memorando de informações ou materiais de apoio, um data room, um registro de diligência devida e a preparação para reuniões com a administração. Confirme quem produz e aprova cada item.
Alinhe as condições econômicas do mandato
Registre o retainer, a definição do honorário de sucesso, a base de cálculo dos honorários, o tratamento de partes apresentadas, os investidores excluídos, o período de cauda, as despesas, a confidencialidade, os conflitos e os direitos de rescisão. O mandato deve descrever os entregáveis e as responsabilidades tanto da empresa quanto do assessor.
Matchpoint adequação do mandato
Matchpoint considera mandatos de capital próprio institucional e de capital estratégico a partir de USD 5m, sujeitos à prontidão, evidências, jurisdição, regulamentação aplicável, capacidade e um mandato escrito. Revise o critérios de mandato.
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Última atualização: setembro de 2026.
O assessor deve testar a prontidão, submeter o modelo financeiro e a avaliação a testes de estresse, aprimorar a narrativa de capital próprio, organizar o data room e definir a segmentação de investidores e a sequência de abordagem.
Avalie a relevância para o estágio, o setor, o tamanho do ticket, a geografia e os requisitos de governança da empresa, juntamente com o acesso aos tomadores de decisão adequados e um plano de mandato disciplinado.
Documente o retainer, o honorário de sucesso, a base de cálculo dos honorários, as despesas, os investidores excluídos, o tratamento de partes apresentadas, o período de cauda, os direitos de rescisão e os gatilhos de pagamento.
A Matchpoint considera mandatos de capital próprio institucional e de capital estratégico a partir de USD 5m, sujeitos à adequação e a compromisso formalizado por escrito.
Discuta um mandato
Fale com um sócio sobre a estrutura, as evidências e o plano de execução da sua transação.
