Мағынасы және мәміледе қолданылуы
SEC құжаты IRR-ті ақша ағындары қатарының таза ағымдағы құнын нөлге тең ететін дисконттау мөлшерлемесі ретінде айқындайды. [S1]
Тағы бір SEC құжаты портфельдік компанияның IRR көрсеткішін бастапқы, қосымша және шығу ақша ағындарының сомасы мен уақытын көрсететін жылдық табыстылық ретінде сипаттайды. [S2]
Ұсынылатын бақылау әдісі: IRR-ті MOIC немесе кедергі мөлшерлемесімен салыстырмас бұрын әрбір күні көрсетілген ақша ағынын және есептілік негізін сәйкестендіріңіз.
Түсіндірмелі мысал
Тек жылдық кезеңге арналған иллюстративтік мысал. Бастапқы инвестиция 40,0 млн және екі жылдан кейінгі 60,0 млн бір реттік шығу түсімі деп есептеңіз.
Барлық бағандарды көру үшін кестені көлденеңінен жылжытыңыз.
| Көрсеткіш | Есептеу | Нәтиже |
|---|---|---|
| Бастапқы инвестиция | 0-жылда | -40,0 млн |
| Шығу түсімі | 2-жылда | +60,0 млн |
| Екі жылдық құн мультипликаторы | 60.0 / 40.0 | 1.50x |
| Көрсетпелі жылдық IRR | 1.50 - 1 квадрат түбірі | 22.5% |
Оңайлатылған екі жылдық IRR шамамен 22,5%-ды құрайды. Ақша ағындарының әртүрлі күндері күнге негізделген есептеуді талап етеді.
Ұсынылған мәмілені тексеру процесі
Есептеу негізін айқындаңыз
Жалпы немесе таза, іске асырылған немесе жиынтық көрсеткіштерді, валютаны және есепті күнді белгілеңіз.
Ақша ағындарын үйлестіріңіз
Әрбір салымды, бөлуді, алымды және құн көрсеткішін дәлелдемелермен байланыстырыңыз.
Күн бойынша есептеңіз
Нақты күндерді және бекітілген күнге негізделген кірістілік функциясын пайдаланыңыз.
Контексті ескере отырып түсіндіріңіз
MOIC, ұзақтық, іске асырылмаған үлес және сезімталдықты IRR көрсеткішімен бірге қарап шығыңыз.
Дәлелдемелер тексеру тізімі
Салымдар
Қаржыландыру туралы хабарламалар, банк жазбалары және инвестициялық журнал.
Бөлулер
Сатудан түскен түсімдер, дивидендтер, өтеулер және банктік растайтын құжаттар.
Қалдық құн
Бағалау моделі, саясат, нарықтық кіріс параметрлері және бекіту.
Түзетулер
Алымдар, шығыстар, кэррид-интерес, салық, валюта айырбасы және меншік құқығының өзгерістері.
Шешім қабылдау құрылымы
| Жағдай | Ұсынылатын әрекет |
|---|---|
| Ақша ағындары біркелкі емес | Нақты күндерді пайдаланыңыз және күні көрсетілген кестені сақтаңыз. |
| Құн негізінен іске асырылмаған | Іске асырылған кірістер мен бағалау сезімталдығын бөлек көрсетіңіз. |
| Жалпы және таза IRR ерекшеленеді | Алымдарды, шығыстарды және кэррид-интересті үйлестіріңіз. |
| IRR және MOIC жағдайларды әртүрлі саралайды | Кіріс мөлшерін де, уақытын да бағалаңыз. |
Тексеруге арналған жиі қателер
- Уақытты ескермей қарапайым жалпы кірісті жылдыққа айналдыру.
- Қосымша капиталды елемеу.
- Жалпы және таза ақша ағындарын араластыру.
- Бағалауға қатысты ескертпесіз іске асырылмаған IRR туралы есеп беру.
Қайтарым есебін салыстырып тексеріңіз.
Күні көрсетілген инвестициялық журналды, бөлулерді және бағалауды растайтын құжаттарды қайтарымды шолуға ұсыныңыз. IRR, MOIC және жалпыдан тазаға көпірді салыстырып тексеріңіз.
Мәмілені талқылаңызНегізгі дереккөздер мен редакциялық қамту
- SEC құжаты: IRR анықтамасы
IRR анықтамасы — ақша ағынының таза келтірілген құнын нөлге теңестіретін дисконттау мөлшерлемесі. Дереккөз 2026 жылғы 17 қыркүйекте тексерілді. - SEC құжаты: портфельдік компанияның IRR негіздемесі
Бастапқы, қосымша және сату ақша ағындарын пайдаланатын жылдық кірістілік мысалы. Дереккөз 2026 жылғы 17 қыркүйекте тексерілді.
АҚШ-тың жария құжаттарын пайдаланатын мәмілелер туралы жалпы білім. Көрсеткіштер гипотетикалық. IRR көрсетілген ақша ағыны базасына, күндерге, бағалау саясатына және есептеу әдісіне байланысты.
Жалпы іскерлік ақпарат. Заңдық, салықтық, бухгалтерлік және қаржыландыру фактілеріне сәйкес кеңес алыңыз. Ешбір ұсыныс, несие берушінің міндеттемесі немесе мәміле нәтижесі көрсетілмейді. Барлық есептік мысалдарда нақты болжанған сандар қолданылады. Редакциялық жобаның күні: 2026 жылғы 17 қыркүйек.
