Significado e utilização em transações
Um documento da SEC define a TIR como a taxa de desconto que torna o valor presente líquido de uma série de fluxo de caixa igual a zero. [S1]
Outro documento apresentado à SEC descreve a TIR da empresa em carteira como um retorno anualizado que reflete o valor e o momento dos fluxos de caixa iniciais, subsequentes e de alienação. [S2]
Método de controle proposto: reconciliar todos os fluxos de caixa datados e a base de relatório antes de comparar a TIR com o MOIC ou com um obstáculo.
Exemplo prático
Apenas caso ilustrativo do período anual. Suponha um investimento inicial de 40.0 milhões e um único recibo de saída de 60.0 milhões dois anos depois.
Role a tabela horizontalmente para visualizar todas as colunas.
| Medir | Cálculo | Resultado |
|---|---|---|
| Investimento inicial | No ano 0 | -40.0m |
| Recibo de saída | No ano 2 | +60.0m |
| Múltiplo de valor de dois anos | 60.0 / 40.0 | 1.50x |
| TIR anual ilustrativa | Raiz quadrada de 1.50 - 1 | 22.5% |
A TIR simplificada de dois anos é de aproximadamente 22.5%. Diferentes datas de fluxo de caixa requerem cálculo baseado em datas.
Processo de revisão de transação proposto
Defina a base
Defina o valor bruto ou líquido, realizado ou total, a moeda e a data do relatório.
Reconciliar fluxos de caixa
Vincule cada contribuição, distribuição, taxa e valor a evidências.
Calcular por data
Use datas reais e uma função de retorno baseada em data aprovada.
Interpretar com contexto
Revise o MOIC, a duração, a parcela não realizada e a sensibilidade juntamente com a TIR.
Lista de verificação de evidências
Contribuições
Avisos de financiamento, registros bancários e livros de investimentos.
Distribuições
Produto de venda, dividendos, reembolsos e comprovantes bancários.
Valor residual
Modelo de avaliação, política, dados de mercado e aprovação.
Ajustes
Taxas, despesas, transporte, impostos, câmbio e mudanças de propriedade.
Quadro de decisão
| Situação | Ação proposta |
|---|---|
| Os fluxos de caixa são irregulares | Use datas reais e mantenha a programação datada. |
| O valor é amplamente não realizado | Mostre os retornos realizados e a sensibilidade da avaliação separadamente. |
| A TIR bruta e líquida difere | Reconcilie taxas, despesas e juros transportados. |
| IRR e MOIC classificam os casos de forma diferente | Avalie a magnitude e o momento do retorno. |
Erros comuns para verificar
- Anualizando um retorno total simples sem timing.
- Omitindo capital subsequente.
- Mistura de fluxos de caixa brutos e líquidos.
- Relatar uma TIR não realizada sem qualificação de avaliação.
Reconciliar o cálculo do retorno
Leve o livro de investimentos datado, as distribuições e o suporte de avaliação para uma revisão de retorno. Reconcilie a TIR, o MOIC e a ponte bruto-líquido.
Discuta a transaçãoReferências primárias e escopo editorial
- Arquivamento da SEC: definição de IRR
Definição de TIR como a taxa de desconto que iguala zero o valor presente líquido do fluxo de caixa. Referência verificada 17 Setembro 2026. - Arquivamento da SEC: base IRR da empresa do portfólio
Exemplo de retorno anualizado usando fluxos de caixa iniciais, subsequentes e de alienação. Referência verificada 17 Setembro 2026.
Educação geral sobre transações usando registros públicos dos Estados Unidos. Os números são hipotéticos. A TIR depende da base de fluxo de caixa declarada, das datas, da política de avaliação e do método de cálculo.
Informações comerciais gerais. Obter aconselhamento adequado à realidade jurídica, fiscal, contabilística e financeira. Nenhuma oferta, compromisso do credor ou resultado da transação é representado. Todos os exemplos trabalhados utilizam figuras expressamente assumidas. Data do rascunho editorial: 17 Setembro 2026.
