Czym jest porównanie z likwidacją?
To model kwot, które interesariusze mogliby otrzymać w określonym scenariuszu likwidacji. Upłynnienie aktywów, koszty, terminy i prawna kolejność zaspokojenia wpływają na wynik i wymagają wyraźnego wskazania.
Wycena w restrukturyzacji i analiza zaspokojenia wierzycieli
Analiza zaspokojenia wierzycieli porównuje możliwy podział wartości w określonych scenariuszach restrukturyzacji i likwidacji. Łączy wartości aktywów, koszty, zobowiązania i proponowaną strukturę finansowania, aby ocenić finansowe skutki planu i jego alternatyw.
Kiedy ta usługa jest przydatna
Prace wspierają negocjacje, gdy wierzyciele, udziałowcy lub finansujący potrzebują jasnego wyjaśnienia dostępnej wartości i jej proponowanego podziału. Są też przydatne, gdy różne założenia powodują istotnie odmienne wyniki dla grup interesariuszy.
Zakres prac
- Opracowanie bazy aktywów i zobowiązań z identyfikacją danych wyceny, zabezpieczeń, szacowanych kosztów upłynnienia aktywów i informacji uzasadniających każde założenie.
- Modelowanie hipotetycznego podziału w likwidacji zgodnie z pierwszeństwem i zabezpieczeniami zweryfikowanymi przez prawników; rozróżnienie wyników modelu i rzeczywistych odzyskanych kwot.
- Ocena wartości kontynuacji lub reorganizacji metodą właściwą dla firmy, z dokumentacją założeń prognostycznych, metod wyceny i istotnych wrażliwości.
- Porównanie podziałów między scenariuszami i proponowanymi grupami wierzycieli oraz wyjaśnienie skutków nowych środków, instrumentów kapitałowych i zmian założeń wyceny.
Przygotowanie do pierwszej rozmowy
Przekaż dane aktywów i dostępne wyceny, zobowiązania, dokumenty zabezpieczeń, pozycje wewnątrzgrupowe, prognozy i warunki planu. Wskaż sporne założenia i pytania prawne wpływające na analizę podziału.
Pytania i odpowiedzi
Czy modelowana kwota jest obietnicą płatności?
Modelowane kwoty są wynikami scenariuszy opartych na wskazanych danych i założeniach. Faktyczne płatności zależą od uzyskanej wartości, wdrożenia, ustaleń z wierzycielami i obowiązującego procesu prawnego.
Jak rozpatruje się kwestie prawnego pierwszeństwa?
Prawnicy weryfikują traktowanie zabezpieczeń, kolejności i praw wierzycieli. Model finansowy stosuje uzgodnione zasady i wskazuje założenia lub spory wymagające dalszej analizy prawnej.
Omówienie sytuacji restrukturyzacyjnej
Zacznij od opisu bez informacji poufnych. Szczegółowe dokumenty można przekazać później zgodnie z uzgodnioną procedurą badania konfliktów interesów i wymiany informacji.
Omówienie sytuacji restrukturyzacyjnejPrzyjęcie zlecenia wymaga sprawdzenia konfliktów interesów, kompetencji i właściwych jurysdykcji. Prawnicy wyznaczeni przez klienta kierują doradztwem prawnym, składaniem dokumentów i postępowaniem sądowym. Finansowanie, poparcie wierzycieli i decyzje sądu zależą od odpowiednich stron oraz obowiązujących wymogów. Odpowiedzialność za wykonanie, wynagrodzenie doradcze i ewentualna licencja platformy są określane w zakresie zlecenia.
