Valoración en reestructuraciones y análisis de recuperación para acreedores

El análisis de recuperación compara cómo podría distribuirse el valor en escenarios definidos de reestructuración y liquidación. Vincula valores de activos, costes, obligaciones y estructura de financiación propuesta para examinar las consecuencias financieras de un plan y sus alternativas.

Cuándo resulta pertinente este servicio

Este trabajo apoya las negociaciones cuando acreedores, accionistas o financiadores necesitan una explicación clara del valor disponible y su distribución propuesta. También es pertinente cuando distintas hipótesis producen resultados sustancialmente diferentes para los grupos de partes interesadas.

Alcance de los trabajos

  1. Construir una base de activos y obligaciones, identificando datos de valoración, garantías, costes estimados de realización y la información que respalda cada hipótesis.
  2. Modelizar una distribución hipotética en liquidación conforme a las prioridades y garantías revisadas por los asesores jurídicos; distinguir los resultados del modelo de las recuperaciones efectivas.
  3. Estimar el valor de continuidad o reorganización mediante un enfoque adecuado a la empresa y documentar hipótesis de previsión, métodos de valoración y sensibilidades relevantes.
  4. Comparar distribuciones entre escenarios y grupos de acreedores propuestos, explicando los efectos de fondos nuevos, instrumentos de capital y cambios en las hipótesis de valoración.

Preparar una conversación inicial

Facilite información de activos y valoraciones disponibles, obligaciones, documentos de garantías, posiciones intragrupo, previsiones y condiciones del plan propuesto. Identifique hipótesis controvertidas y cuestiones jurídicas que afecten al análisis de distribución.

Preguntas y respuestas

¿Qué es una comparación con la liquidación?

Es un modelo de los importes que podrían recibir las partes en un escenario de liquidación especificado. La realización de activos, los costes, los plazos y las prioridades legales afectan al resultado y deben indicarse expresamente.

¿Una recuperación modelizada es una promesa de pago?

Las recuperaciones modelizadas son resultados de escenarios basados en datos e hipótesis declarados. Los pagos efectivos dependen del valor realizado, la ejecución, los acuerdos con acreedores y el proceso jurídico aplicable.

¿Cómo se tratan las prioridades jurídicas?

Los asesores jurídicos revisan el tratamiento de garantías, prelación y derechos de acreedores. El modelo financiero aplica el tratamiento acordado e identifica hipótesis o controversias que requieren análisis jurídico adicional.

Comentar una situación de reestructuración

Empiece con una descripción no confidencial. La documentación detallada podrá facilitarse conforme al procedimiento acordado para comprobar conflictos de interés y compartir información.

Comentar una situación de reestructuración

Los encargos están sujetos a comprobaciones de conflictos de interés, capacidad profesional y jurisdicción. Los asesores jurídicos designados por el cliente dirigen el asesoramiento legal, la presentación de escritos y el procedimiento judicial. La financiación, el apoyo de los acreedores y las decisiones judiciales dependen de las partes implicadas y de los requisitos aplicables. Las responsabilidades de ejecución, los honorarios de asesoramiento y cualquier licencia de plataforma se confirman en el alcance del encargo.

Ecosistema de mercados de capitales

Roles de inversión, estructuras y criterios de decisión.

Explore los participantes y las opciones de transacción relevantes para esta práctica. Cada entrada establece el alcance de la discusión, verificaciones de decisiones, un punto de partida de participación remunerada y las responsabilidades del especialista para confirmar.

M&A y reestructuración

Reestructuraciones de DeudaCME-283 · M&A y Reestructuración · Ruta de Transacción
Papel del ecosistema
Ruta de transacción
Clase de activo relacionada
capital privado
Contexto del instrumento
Venta de acciones, venta de activos o refinanciación

Contexto del mandato: venta privada, adquisición, reestructuración y transacciones secundarias. La estructura y los derechos se establecen en los documentos específicos de la transacción.

Enfoque de decisión: Ruta de transacción, valor y dependencias de ejecución.

  • Propiedad, objetivos y perímetro de transacción
  • Valoración, incentivos para las partes interesadas y estructuras alternativas
  • Aprobaciones, diligencias y condiciones de finalización o reestructuración

Ámbito para discutir: Evaluación de rutas de transacciones, diseño de procesos y soporte a la ejecución.

Punto de entrada de participación paga: estudio de viabilidad de rutas de transacciones; seguido del diseño y ejecución del proceso.

Escenario ilustrativo de GCC: Una exclusión transfronteriza ilustrativa GCC puede comparar el perímetro de venta, la preparación independiente, la valoración y las dependencias de separación antes de seleccionar una ruta de transacción. Este es un ejemplo de decisión hipotética.

¿Qué se debe acordar antes de un mandato que implique Reestructuraciones de Deuda?

Definir el objetivo de inversión o transacción, el decisor autorizado, la evidencia disponible, los entregables solicitados y la próxima aprobación. Utilice las verificaciones de decisiones anteriores para identificar brechas; Acordar por escrito el plan de trabajo, las responsabilidades de entrega y los términos de los honorarios.

Límite de entrega y especialista: Confirme la autoridad de decisión, el acceso a la evidencia, los conflictos, el alcance y los permisos específicos de la jurisdicción aplicables antes de la ejecución. Las cuestiones jurídicas, fiscales, de comercialización de fondos, de valores y de la Sharia requieren el asesoramiento de un especialista designado. La disponibilidad de capital, los rendimientos de las inversiones y las fechas de ejecución siguen sujetos a evaluación.

Discutir un alcance pago

Consultivo

Asesores de reestructuraciónCME-303 · Asesoría · Intermediaria
Papel del ecosistema
Intermediario
Clase de activo relacionada
Servicios de asesoramiento
Contexto del instrumento
Mandato consultivo

Contexto del mandato: levantamiento de capital, M&A, mandatos de deuda y situaciones especiales. La estructura y los derechos se establecen en los documentos específicos de la transacción.

Enfoque de decisión: Un alcance definido y un registro de decisiones revisable.

  • Autoridad del cliente, objetivos y entregables requeridos.
  • Equipo de entrega designado, evidencia y exclusiones de alcance
  • Honorarios, conflictos, dependencia y traspasos de especialistas

Ámbito para discutir: Selección de asesores, coordinación de diligencias y gestión del flujo de trabajo de transacciones.

Punto de entrada de participación paga: diagnóstico del alcance del asesor y del plan de trabajo de diligencia; seguido de la entrega coordinada del flujo de trabajo.

Escenario ilustrativo de GCC: Un alcance de asesoramiento de adquisición ilustrativo de UAE puede definir el líder de la transacción, las puertas de decisión, los proveedores de diligencia, la propiedad del entregable y los términos de tarifas por escrito. Este es un ejemplo de decisión hipotética.

¿Qué debería acordarse antes de un mandato en el que participen asesores de reestructuración?

Definir el objetivo de inversión o transacción, el decisor autorizado, la evidencia disponible, los entregables solicitados y la próxima aprobación. Utilice las verificaciones de decisiones anteriores para identificar brechas; Acordar por escrito el plan de trabajo, las responsabilidades de entrega y los términos de los honorarios.

Límite de entrega y especialista: Acordar el proveedor, las calificaciones, la independencia, el permiso, los derechos de dependencia y el alcance antes de la designación. El alcance de Matchpoint puede cubrir la selección de asesores y la coordinación de transacciones. Las conclusiones jurídicas, fiscales, de auditoría, de ingeniería, de seguros, de custodia, administrativas, de calificación y otras conclusiones especializadas requieren de un proveedor debidamente calificado y designado.

Discutir un alcance pago

Lecturas adicionales sobre diligencia, marcos de mercado y requisitos aplicables. Estos recursos no verifican un mandato individual o un permiso Matchpoint.

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