Likidite rezervi

Belgelenmiş bir aile ofisi politikası kapsamında planlanan harcamalar, sermaye çağrıları, yükümlülükler ve stresli nakit ihtiyaçları için yeterli erişilebilir varlık bulundurun.

Kısa yanıt

Likidite rezervi, beklenen ve stresli yükümlülükleri zorunlu varlık satışlarına dayanmadan karşılamak üzere tahsis edilen nakit ve kolay erişilebilir varlıklardan oluşan havuzdur. Bir aile ofisi için büyüklüğü; harcamalar, vergiler, borç, sermaye çağrıları, dağıtımlar, faaliyet şirketi maruziyeti ve daha geniş portföyün likiditesine bağlıdır.

Örnek hesaplamayı kullanın

Anlamı ve işlemde kullanımı

SEC'e sunulan bir açıklama, mevcut likit varlıkları likiditeye hızlı erişim için tercih edilen kaynak olarak kullanılan nakit, menkul kıymetler ve uygun teminat olarak tanımlarken koşullu kredi limitlerini ayrıca belirtir. [S1]

SEC'e sunulan bir yıllık rapor, belirli vadesi gelen yükümlülükler ve borçlanmalar için en az 90 günü finanse etmeye yeterli düzenlemeye tabi bir likidite rezervini açıklar. [S2]

Önerilen kontrol yöntemi: aileye özgü karşılama ufukları ve stres senaryoları belirleyin, ardından uygun varlıkları ve nakit ihtiyaçlarını para birimi ve tüzel kişilik bazında mutabık kılın.

Örnek hesaplama

Yalnızca örnekleyici aile ofisi rezervi. Harcamalar, vergiler ve sermaye çağrıları dahil olmak üzere 18,0 milyon uygun likit varlık ve 12,0 milyon on iki aylık planlanan ihtiyaç varsayın.

Tüm sütunları görüntülemek için tabloyu yatay olarak kaydırın.

Ölçüm	Hesaplama	Sonuç
Uygun likit varlıklar	Verilen	18,0 milyon
Tahmini nakit ihtiyaçları	Verilen	12,0 mn
Likidite karşılama oranı	18.0 / 12.0	1,50x
Rezerv fazlası	18.0 - 12.0	6,0 mn

Örnekleyici rezerv, belirtilen on iki aylık ihtiyaçların 1,50 katını karşılar ve 6,0 milyon fazla verir.

Önerilen işlem inceleme süreci

Nakit ihtiyaçlarını haritalandırın

Harcamaları, vergileri, borcu, taahhütleri ve koşullu yükümlülükleri tahmin edin.

Varlıkları sınıflandırın

Uygunluğu, erişim süresini, değer indirimini, para birimini ve kısıtlamaları belirleyin.

Stres senaryoları

Gecikmeli dağıtımları, drawdown'ları ve işletme şirketi ihtiyaçlarını modelleyin.

Eylemleri belirleyin

Asgari karşılama, ikmal ve eskalasyon tetikleyicilerini onaylayın.

Kanıt kontrol listesi

Yükümlülükler

Bütçeler, vergi takvimleri, borç ve sermaye taahhütleri.

Varlıklar

Nakit, menkul kıymetler, saklama, kısıtlamalar ve takas süreleri.

Kredi imkânları

Taahhüt edilen tutar, koşullar, teminat ve kullanım zamanlaması.

Politika

Karşılama ufku, değer indirimleri, para birimleri ve tetikleyici onayları.

Karar çerçevesi

Durum	Önerilen aksiyon
Karşılama oranı politika eşiğinin altına düşer	Likiditeyi ikmal edin veya ihtiyari taahhütleri yeniden planlayın.
Varlıklar yoğunlaşmış durumda	Pazarlanabilirlik, fiyat ve takas kapasitesini stres testine tabi tutun.
İhtiyaçlar birden fazla para birimindedir	Para birimine özgü karşılama ve hedge kararlarını belirleyin.
Bir kredi imkânı koşulludur	Politika kapsamında bunu hariç tutun veya haircut uygulayın.

Kontrol edilecek yaygın hatalar

Likit olmayan özel varlıkları nominal değer üzerinden saymak.
Vergileri ve sermaye çağrılarını göz ardı etmek.
Taahhüt edilmemiş krediyi nakit olarak değerlendirmek.
Stres testi yapmadan tek bir zaman ufku kullanmak.