Définition et utilisation dans une transaction
Une divulgation déposée par la SEC décrit les actifs liquides disponibles comme des espèces, des titres et des garanties éligibles utilisés comme source privilégiée pour accéder rapidement à des liquidités, tout en identifiant séparément les facilités conditionnelles. [S1]
Un rapport annuel déposé par la SEC décrit une réserve de liquidité réglementée suffisante pour financer au moins 90 jours d'obligations et d'emprunts à échéance spécifiée. [S2]
Méthode de contrôle proposée : fixer des horizons de couverture et des scénarios de stress spécifiques aux familles, puis rapprocher les actifs éligibles et les besoins de trésorerie par devise et par entité juridique.
Exemple chiffré
Réserve illustrative du family office uniquement. Supposons des actifs liquides éligibles de 18.0 millions et des besoins prévus sur douze mois de 12.0 millions, y compris les dépenses, les impôts et les appels de capitaux.
Faites défiler le tableau horizontalement pour afficher toutes les colonnes.
| Mesure | Calcul | Résultat |
|---|---|---|
| Actifs liquides éligibles | Donné | 18.0m |
| Prévoir les besoins de trésorerie | Donné | 12.0m |
| Couverture des liquidités | 18.0 / 12.0 | 1.50x |
| Excédent de réserve | 18.0 - 12.0 | 6.0m |
La réserve indicatif couvre 1.50 fois les besoins déclarés sur douze mois et présente un excédent de 6.0 millions.
Processus d'examen des transactions proposé
Cartographier les besoins de trésorerie
Prévoir les dépenses, les impôts, la dette, les engagements et les imprévus.
Classer les actifs
Définissez l’éligibilité, l’heure d’accès, la coupe de cheveux, la devise et les restrictions.
Scénarios de stress
Modélisez les distributions retardées, les retraits et les besoins de la société d’exploitation.
Définir des actions
Approuver les déclencheurs de couverture minimale, de réapprovisionnement et d’escalade.
Liste de contrôle des preuves
Obligations
Budgets, barèmes fiscaux, dettes et engagements en capital.
Actifs
Espèces, titres, garde, restrictions et délais de règlement.
Installations
Montant engagé, conditions, garanties et calendrier de tirage.
Politique
Horizon de couverture, décotes, devises et approbations de déclenchement.
Cadre décisionnel
| Situation | Action proposée |
|---|---|
| La couverture est inférieure à la politique | Reconstituer les liquidités ou rééchelonner les engagements discrétionnaires. |
| Les actifs sont concentrés | Insistez sur la qualité marchande, le prix et la capacité de règlement. |
| Les besoins sont dans plusieurs devises | Définissez la couverture et les décisions de couverture spécifiques aux devises. |
| Une facilité est conditionnelle | Excluez-le ou coupez-le en vertu de la politique. |
Erreurs courantes à vérifier
- Compter les actifs privés illiquides à leur valeur nominale.
- Ignorer les impôts et les appels de capitaux.
- Traiter le crédit non engagé comme de l'argent liquide.
- Utiliser un seul horizon sans tests de résistance.
Définir la politique de réserve de liquidité
Apporter les obligations, la liquidité du portefeuille et les facilités à un examen des réserves. Conciliez couverture, stress et déclencheurs de réapprovisionnement.
Échanger sur la transactionRéférences principales et portée éditoriale
- Dépôt auprès de la SEC : composants de la réserve de liquidité
Exemple de séparation des actifs liquides disponibles et des facilités de liquidité conditionnelles. Référence vérifiée 17 septembre 2026. - Dépôt auprès de la SEC : exigence de réserve de liquidité de 90 jours
Exemple de réserves obligatoires liées à un horizon défini et à des obligations spécifiées. Référence vérifiée 17 septembre 2026.
Formation générale sur les transactions à l’aide des dépôts publics des États-Unis. Les chiffres sont hypothétiques. La situation familiale, les entités juridiques, la fiscalité, les engagements et la politique d'investissement déterminent une réserve appropriée.
Informations commerciales générales. Obtenez des conseils adaptés aux réalités juridiques, fiscales, comptables et financières. Aucune offre, engagement du prêteur ou résultat de la transaction n’est représenté. Tous les exemples travaillés utilisent des chiffres expressément supposés. Date de rédaction : 17 septembre 2026.
