의미 및 거래 활용
SEC에 제출된 위임장은 풀래칫 보호를 가중평균 조항으로 대체하는 내용을 설명하고, 발행 전 완전희석 주식 수, 대가 및 신주를 사용한 전환가격 조정을 제시합니다. [S1]
SEC에 제출된 공모 공시는 일부 증권이 희석방지 권리를 명시적으로 갖지 않음을 보여주며, 이는 보호를 증권서류에서 확인해야 함을 입증합니다. [S2]
제안된 통제 방법: 증권별 권리 매트릭스를 유지하고 각 적격 발행을 적용 산식에 따라 계산하십시오.
계산 예시
예시적인 광범위 가중평균 계산일 뿐입니다. 기존 전환가격 2.00, 발행 전 완전희석 주식 1,000만 주, 각 1.00에 발행된 신주 200만 주를 가정합니다.
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| 측정 | 계산 | 결과 |
|---|---|---|
| 기존 가격 기준 환산 주식 수 | 2.0m 대가 / 2.00 | 100만 |
| 조정 분자 | 10.0m + 1.0m | 1,100만 |
| 조정 분모 | 10.0백만 + 2.0백만 | 12.0m |
| 조정 전환가격 | 2.00 × 11.0 / 12.0 | 1.8333 |
예시적인 가중평균 조항은 전환가격을 2.00에서 약 1.8333으로 감소시킵니다.
제안 거래 검토 프로세스
권리 매핑
보호 대상 증권, 산식, 트리거 및 제외 항목을 식별합니다.
발행 테스트
가격, 대가, 주식 및 발행 면제 상태를 확인합니다.
조정 계산
문서상 산식과 전환 메커니즘을 적용합니다.
기록 업데이트
캡 테이블, 통지, 승인 및 재무 보고를 대사합니다.
증빙 체크리스트
금융 수단
증서, 노트, 워런트, 개정서 및 사이드 레터.
자본 구성
정의된 범위에 따른 발행주식 및 완전 희석 주식.
발행
가격, 대가, 주식 수, 일자 및 투자자 문서.
인허가
이사회, 주주 및 종류주주 동의와 권리포기 기록.
의사결정 프레임워크
| 상황 | 제안 조치 |
|---|---|
| 해당 발행은 면제 대상입니다. | 적용되는 제외 사유와 승인을 문서화하십시오. |
| 시리즈별로 권리가 다릅니다. | 보호되는 각 시리즈를 별도로 계산하십시오. |
| 권리포기가 요청되었습니다. | 소유 지분을 모델링하고 필요한 동의를 확보하십시오. |
| 분모에 대해 이견이 있습니다. | 종결 전에 정의된 완전희석 자본금을 조정하십시오. |
점검해야 할 일반적인 오류
- 모든 우선증권이 보호된다고 가정합니다.
- 가중평균 조항에 풀래칫 계산법을 사용하는 것.
- 면제 발행 및 권리포기를 무시하는 것.
- 전환 조건을 조정하지 않고 소유 지분을 업데이트하는 것.
희석방지 조정을 모델링하십시오
희석방지 검토를 위해 금융 문서, 제안된 발행 내용 및 캡 테이블을 준비하십시오. 트리거, 산식 및 지분 효과를 대사하십시오.
거래를 논의하십시오.주요 참고 자료 및 편집 범위
- SEC 공시: 가중평균 희석방지 산식
풀래칫에서 가중평균 보호로의 변경 예시 및 관련 전환가격 산식. 참조 확인일: 2026년 9월 17일. - SEC 공시: SAFE 조건 및 희석방지 공시
희석방지 권리 없이 공시된 SAFE 증권과 명시된 상한 및 할인이 있는 SAFE 증권의 예시. 참조 확인일: 2026년 9월 17일.
미국 공개 제출서류를 활용한 일반 거래 교육 자료입니다. 수치는 가상입니다. 증권을 규율하는 문서, 준거법, 조세 및 회계가 실제 조정을 결정합니다.
일반적인 비즈니스 정보입니다. 법률, 세무, 회계 및 금융 사실관계에 적합한 자문을 받으십시오. 어떠한 청약, 대출기관의 약정 또는 거래 결과도 제시하지 않습니다. 모든 계산 예시는 명시적으로 가정된 수치를 사용합니다. 편집 초안 작성일: 2026년 9월 17일.
