Semnificație și utilizare în tranzacții
CFA Institute descrie modelarea situațiilor financiare ca fiind prognozarea contului de profit și pierdere, a bilanțului și a situației fluxurilor de numerar pentru evaluarea companiei și a valorilor mobiliare. [S1]
Programa de modelare a CFA Institute acoperă venituri, costuri, capital de lucru, structura capitalului, tabele de datorie și capital propriu, construcția situațiilor financiare și depanare. [S2]
SEC identifică contul de profit și pierdere, bilanțul, situația fluxurilor de numerar și situația modificărilor capitalurilor proprii drept situații financiare de bază și notează că judecățile contabile pot afecta în mod semnificativ cifrele raportate. [S3]
Exemplu practic
Doar o ilustrare a legăturii pe o singură perioadă. Presupunem venituri de 100,0 milioane, costuri operaționale de 70,0 milioane, amortizare de 5,0 milioane, dobândă de 3,0 milioane, impozit de 5,5 milioane, o creștere de 4,0 milioane a capitalului de lucru, cheltuieli de capital de 8,0 milioane, împrumuturi noi de 2,0 milioane, dividende de 3,0 milioane și numerar inițial de 10,0 milioane.
Derulați tabelul pe orizontală pentru a vedea toate coloanele.
| Măsură | Calcul | Rezultat |
|---|---|---|
| EBIT | 100.0 - 70.0 - 5.0 | 25.0m |
| Profit net | 25.0 - 3.0 - 5.5 | 16,5 milioane |
| Numerar din activitatea de exploatare | 16.5 + 5.0 - 4.0 | 17,5 milioane |
| Numerar din activități de investiții | -8,0 cheltuieli de capital | -8,0 milioane |
| Numerar din activități de finanțare | 2,0 împrumuturi - 3,0 dividende | -1,0 milioane |
| Numerar final | 10.0 + 17.5 - 8.0 - 1.0 | 18,5 milioane |
| Rezultat reportat final | 40.0 + 16.5 - 3.0 | 53,5 milioane |
| Verificare bilanț | 150,0 active - 60,0 datorii - 90,0 capital propriu | 0,0m |
Situațiile financiare ilustrative generează un numerar final de 18,5 milioane și o verificare a bilanțului egală cu zero. Exemplul demonstrează legătura; nu stabilește că ipotezele de prognoză sau tratamentul contabil sunt adecvate.
Proces de verificare a tranzacției propuse
Setați definițiile și perioadele
Definiți entitățile, moneda, baza contabilă, perioadele istorice, orizontul de prognoză și controalele scenariilor.
Încărcați și reconciliați datele istorice
Corelați situațiile financiare istorice și anexele justificative cu evidențele financiare aprobate înainte de previzionare.
Construiți programe operaționale și de finanțare
Modelați veniturile, costurile, capitalul de lucru, cheltuielile de capital, taxele, datoria, capitalul propriu și alte solduri semnificative.
Conectați și testați situațiile financiare
Propagați rezultatul, mișcările de numerar și soldurile de închidere prin toate situațiile financiare; efectuați verificări de echilibru, numerar și reportare pentru fiecare perioadă.
Listă de verificare a documentelor justificative
Situații financiare istorice
Situații financiare auditate, rapoarte manageriale, balanțe de verificare și reconcilierea fluxurilor de numerar.
Factori determinanți operaționali
Volume, prețuri, marje, număr de angajați, zile de fond de rulment și ipoteze fiscale, cu responsabili și date.
Anexe justificative
Active imobilizate, amortizare, datorii, dobânzi, contracte de leasing, capital propriu, rezultat reportat și numerar.
Controale ale modelului
Convenții privind datele de intrare, istoricul versiunilor, jurnalul modificărilor, definițiile scenariilor, verificări și dovezi de revizuire.
Cadru de decizie
| Situație | Acțiune propusă |
|---|---|
| Situațiile financiare istorice nu se reconciliază. | Rezolvați sau izolați clar diferența înainte de a utiliza istoricul ca bază de prognoză. |
| Modelul se echilibrează printr-un element de ajustare | Identificați legătura sau eroarea de clasificare subiacentă și limitați elementele de ajustare la mecanisme de finanțare transparente și aprobate. |
| Circularitatea afectează datoria și dobânda | Utilizați o metodă controlată de circularitate sau o aproximare documentată și testați efectul. |
| Un scenariu modifică necesarul de numerar | Urmăriți efectul prin capacitatea de finanțare, marja disponibilă pentru covenant și decizia relevantă privind tranzacția. |
Erori frecvente de verificat
- Codarea rigidă a rezultatelor prognozei care ar trebui să decurgă din ipoteze sau situații auxiliare.
- Tratarea unei verificări de bilanț cu rezultat zero drept validare a prognozei comerciale.
- Amestecarea elementelor de numerar și non-numerar sau utilizarea unor convenții de semn inconsistente.
- Modificarea formulelor de-a lungul perioadelor de prognoză fără un motiv documentat și fără revizuire.
Reconciliați prognoza integrată
Aduceți situațiile financiare istorice, ipotezele operaționale, situațiile auxiliare, termenii datoriei și cerințele scenariilor într-o revizuire a modelului cu trei situații financiare. Urmăriți fiecare rezultat semnificativ prin situațiile financiare și documentați riscurile de model nerezolvate.
Discutați tranzacțiaReferințe principale și domeniul editorial
- CFA Institute, Introducere în modelarea situațiilor financiare
Modelarea previzională a situațiilor financiare și utilizarea acesteia în evaluare. Referință verificată la 17 septembrie 2026. - CFA Institute, Modelare financiară
Subiecte integrate de modelare, anexe, situații financiare și depanare. Referință verificată la 17 septembrie 2026. - US SEC, Buletin pentru investitori: Cum se citește un 10-K
Situațiile financiare de bază și importanța raționamentelor contabile. Referință verificată la 17 septembrie 2026.
Educație generală privind modelarea financiară. Cifrele sunt ipotetice. Structura modelului și tratamentul contabil depind de entitate, scop, cadrul contabil, profilul fiscal, documentele de finanțare și cerințele de revizuire.
Informații generale de business. Obțineți consultanță adecvată situației juridice, fiscale, contabile și de finanțare. Nu este exprimată nicio ofertă, niciun angajament din partea creditorului și niciun rezultat al tranzacției. Toate exemplele de lucru utilizează cifre asumate în mod expres. Data proiectului editorial: 17 septembrie 2026.
