المعنى والاستخدام في المعاملات
يصف معهد CFA نمذجة البيانات المالية بأنها التنبؤ ببيانات الدخل والميزانية العمومية وبيانات التدفقات النقدية لتقييم الشركة والأوراق المالية. [S1]
يغطي منهج النمذجة الخاص بمعهد CFA الإيرادات والتكاليف ورأس المال العامل وهيكل رأس المال وجداول الديون والأسهم وبناء البيانات واستكشاف الأخطاء وإصلاحها. [S2]
تحدد لجنة الأوراق المالية والبورصة بيان الدخل والميزانية العمومية وبيان التدفقات النقدية وبيان حقوق المساهمين كبيانات مالية أساسية وتلاحظ أن الأحكام المحاسبية يمكن أن تؤثر بشكل جوهري على الأرقام المبلغ عنها. [S3]
مثال عملي
ربط توضيحي لمدة واحدة فقط. افترض إيرادات 100.0 مليون، وتكاليف تشغيل 70.0 مليون، وإهلاك 5.0 مليون، وفائدة 3.0 مليون، وضريبة 5.5 مليون، وزيادة 4.0 مليون في رأس المال العامل، ونفقات رأسمالية قدرها 8.0 مليون، و2.0 مليون من الاقتراض الجديد، وأرباح أرباح 3.0 مليون ونقد افتتاحي قدره 10.0 مليون.
قم بتمرير الجدول أفقيًا لعرض كافة الأعمدة.
| يقيس | حساب | نتيجة |
|---|---|---|
| الأرباح قبل الفوائد والضريبة والاستهلاك | 100.0 - 70.0 - 5.0 | 25.0م |
| صافي الدخل | 25.0 - 3.0 - 5.5 | 16.5م |
| النقد من العمليات | 16.5 + 5.0 - 4.0 | 17.5م |
| النقدية من الاستثمار | -8.0 النفقات الرأسمالية | -8.0م |
| النقد من التمويل | 2.0 الاقتراض - 3.0 أرباح | -1.0م |
| إغلاق النقدية | 10.0 + 17.5 - 8.0 - 1.0 | 18.5م |
| إغلاق الأرباح المحتجزة | 40.0 + 16.5 - 3.0 | 53.5م |
| فحص الميزانية العمومية | أصول 150.0 - التزامات 60.0 - حقوق ملكية 90.0 | 0.0م |
تنتج البيانات التوضيحية نقدًا ختاميًا قدره 18.5 مليونًا وفحصًا للميزانية العمومية صفرًا. يوضح المثال الارتباط؛ ولا يثبت أن الافتراضات المتوقعة أو المعالجة المحاسبية مناسبة.
عملية مراجعة الصفقات المقترحة
تحديد التعريفات والفترات
تحديد الكيانات والعملة والأساس المحاسبي والفترات التاريخية وأفق التنبؤ وضوابط السيناريو.
تحميل والتوفيق بين التاريخ
ربط البيانات التاريخية والجداول الداعمة بالسجلات المالية المعتمدة قبل التنبؤ.
بناء جداول التشغيل والتمويل
نموذج الإيرادات والتكاليف ورأس المال العامل والنفقات الرأسمالية والضرائب والديون وحقوق الملكية والأرصدة المادية الأخرى.
ربط واختبار البيانات
تدفق الأرباح والحركات النقدية والأرصدة الختامية من خلال كافة البيانات؛ تشغيل الرصيد والنقد والشيكات المرحلية لكل فترة.
قائمة مراجعة الأدلة
تصريحات تاريخية
الحسابات المراجعة والحسابات الإدارية والموازين التجريبية وتسويات التدفق النقدي.
برامج التشغيل
الأحجام والأسعار والهوامش وعدد الموظفين وأيام رأس المال العامل والافتراضات الضريبية مع المالكين والتواريخ.
دعم الجداول الزمنية
الأصول الثابتة والإهلاك والديون والفوائد والإيجارات وحقوق الملكية والأرباح المحتجزة والنقد.
الضوابط النموذجية
اصطلاحات الإدخال وتاريخ الإصدار وسجل التغيير وتعريفات السيناريو والفحوصات ومراجعة الأدلة.
إطار القرار
| الموقف | الإجراء المقترح |
|---|---|
| البيانات التاريخية لا التوفيق | قم بحل الفرق أو عزله بوضوح قبل استخدام السجل كقاعدة للتنبؤ. |
| يتوازن النموذج من خلال القابس | تحديد الخطأ الأساسي في الارتباط أو التصنيف وقصر المقابس على آليات التمويل الشفافة والمعتمدة. |
| تؤثر الدائرية على الديون والفوائد | استخدم طريقة دائرية محكومة أو تقريبًا موثقًا واختبر التأثير. |
| السيناريو يغير الاحتياجات النقدية | تتبع التأثير من خلال القدرة التمويلية، ومساحة العهد، وقرار المعاملة ذي الصلة. |
الأخطاء الشائعة للتحقق
- مخرجات التنبؤ ذات الترميز الثابت والتي يجب أن تتدفق من الافتراضات أو الجداول الزمنية.
- التعامل مع فحص الميزانية العمومية الصفري باعتباره التحقق من صحة التوقعات التجارية.
- خلط العناصر النقدية وغير النقدية أو اصطلاحات الإشارة غير المتسقة.
- تغيير الصيغ عبر فترات التنبؤ دون سبب ومراجعة موثقة.
التوفيق بين التوقعات المتكاملة
قم بإحضار البيانات التاريخية وافتراضات التشغيل والجداول الداعمة وشروط الديون ومتطلبات السيناريو إلى مراجعة نموذجية مكونة من ثلاثة بيانات. تتبع كل مخرجات المواد من خلال البيانات وتوثيق مخاطر النموذج التي لم يتم حلها.
ناقش الصفقةالمراجع الأساسية ونطاق التحرير
- معهد CFA، مقدمة لنمذجة البيانات المالية
التنبؤ بنمذجة البيانات المالية واستخدامها في التقييم. تم التحقق من المرجع 17 سبتمبر 2026. - معهد CFA، النمذجة المالية
موضوعات النمذجة المتكاملة والجداول الزمنية والبيانات واستكشاف الأخطاء وإصلاحها. تم التحقق من المرجع 17 سبتمبر 2026. - هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية، نشرة المستثمر: كيفية قراءة مؤشر 10-K
البيانات المالية الأساسية وأهمية الأحكام المحاسبية. تم التحقق من المرجع 17 سبتمبر 2026.
تعليم النمذجة المالية العامة. الأرقام افتراضية. يعتمد الهيكل النموذجي والمعالجة المحاسبية على الكيان والغرض والإطار المحاسبي والملف الضريبي ووثائق التمويل ومتطلبات المراجعة.
معلومات عامة عن الأعمال. الحصول على المشورة المناسبة للحقائق القانونية والضريبية والمحاسبية والتمويلية. لا يتم تمثيل أي عرض أو التزام المُقرض أو نتيجة المعاملة. تستخدم جميع الأمثلة العملية أرقامًا مفترضة صراحةً. تاريخ المسودة التحريرية: 17 سبتمبر 2026.
