意味と取引での使用
CFA Institute は、財務諸表モデリングを、企業および証券の評価のための損益計算書、貸借対照表、およびキャッシュ フロー計算書を予測するものであると説明しています。 [S1]
CFA Institute のモデリング カリキュラムには、収益、コスト、運転資本、資本構成、負債と資本のスケジュール、計算書の作成、トラブルシューティングが含まれます。 [S2]
SEC は、損益計算書、貸借対照表、キャッシュ フロー計算書、株主資本計算書を中核となる財務諸表として特定しており、会計上の判断が報告数値に重大な影響を与える可能性があることに留意しています。 [S3]
計算例
1 期間のリンケージのみを示します。 収益が 100.0 百万であると仮定します。 運営費は70.0百万、 5.0百万円の減価償却費、 3.0百万の利息、 5.5百万の税金、 運転資本の4.0百万増加、 8.0百万の資本支出、 2.0 百万件の新規借入、 配当は3.0百万、期首現金は10.0百万。
すべての列を表示するには、テーブルを水平にスクロールします。
| 測定 | 計算 | 結果 |
|---|---|---|
| EBIT | 100.0 - 70.0 - 5.0 | 25.0m |
| 純利益 | 25.0 - 3.0 - 5.5 | 16.5m |
| 営業活動による現金 | 16.5 + 5.0 - 4.0 | 17.5m |
| 投資による現金 | -8.0資本支出 | -8.0m |
| 融資による現金 | 2.0 借入 - 3.0 配当 | -1.0m |
| 決算期の現金 | 10.0 + 17.5 - 8.0 - 1.0 | 18.5m |
| 期末利益剰余金 | 40.0 + 16.5 - 3.0 | 53.5m |
| 貸借対照表のチェック | 150.0 資産 - 60.0 負債 - 90.0 資本 | 0.0m |
例示的なステートメントは、18.5 百万の最終現金とゼロの貸借対照表小切手を生み出します。この例ではリンケージを示します。予測の前提条件や会計処理が適切であることを証明するものではありません。
取引レビューの進め方（案）
定義と期間を設定する
エンティティ、通貨、会計基準、履歴期間、予測期間、シナリオ制御を定義します。
履歴をロードして調整する
予測の前に、過去のステートメントとサポートスケジュールを承認された財務記録に関連付けます。
運営と資金調達のスケジュールを立てる
収益、コスト、運転資本、設備投資、税金、負債、資本、その他の物質収支をモデル化します。
ステートメントをリンクしてテストする
すべての明細書を通じて収益、現金の動き、期末残高をフローします。各期間の残高、現金およびロールフォワード小切手を実行します。
必要資料チェックリスト
歴史的記述
監査済みのアカウント、管理アカウント、試算表、キャッシュ フロー調整。
運転ドライバー
数量、価格、マージン、従業員数、運転資本日数、所有者と日付の税金の仮定。
サポートスケジュール
固定資産、減価償却費、負債、利息、リース、資本、利益剰余金、現金。
モデルコントロール
入力規則、バージョン履歴、変更ログ、シナリオ定義、証拠のチェックとレビュー。
意思決定の枠組み
| 状況 | 提案されたアクション |
|---|---|
| 歴史的記述は一致しない | 履歴を予測ベースとして使用する前に、差異を解決または明確に分離します。 |
| プラグを介してバランスを取るモデル | 根本的な関連性または分類エラーを特定し、プラグインを透明で承認された資金調達メカニズムに制限します。 |
| 循環性は負債と利息に影響を与える | 制御された円形性手法または文書化された近似値を使用して、その効果をテストします。 |
| シナリオによって現金ニーズが変化する | 資金調達能力、契約上の余裕、および関連する取引の決定を通じて効果を追跡します。 |
確認すべき一般的な誤り
- 仮定またはスケジュールに基づいて生成されるハードコーディングされた予測出力。
- 貸借対照表ゼロのチェックを商業予測の検証として扱います。
- 現金と現金以外のアイテムの混合、または一貫性のない記号規則。
- 文書化された理由とレビューなしに、予測期間をまたいで計算式を変更する。
統合予測の調整
過去の記述、運用の前提条件、サポートスケジュール、債務条件、およびシナリオ要件を 3 つのステートメント モデルのレビューに持ち込みます。ステートメントを通じてすべてのマテリアル出力を追跡し、未解決のモデルのリスクを文書化します。
取引について話し合う主要な参照資料と編集上の範囲
- CFA Institute、財務諸表モデリング入門
財務諸表モデリングと評価におけるその使用を予測します。 参照資料の確認日：2026年9月17日。 - CFA協会、財務モデリング
統合されたモデリングのトピック、スケジュール、ステートメント、およびトラブルシューティング。 参照資料の確認日：2026年9月17日。 - 米国 SEC、投資家速報: 10-K の読み方
中核となる財務諸表と会計判断の重要性。 参照資料の確認日：2026年9月17日。
一般的な財務モデリング教育。数値は仮説です。モデルの構造と会計処理は、事業体、目的、会計枠組み、税務プロファイル、財務書類、レビュー要件によって異なります。
一般的なビジネス情報。法律、税金、会計、財務の事実に応じた適切なアドバイスを得ることができます。オファー、貸し手のコミットメント、または取引の結果は表現されません。すべての実際の例は、明示的に想定された数値を使用しています。編集草稿の日付: 17 9 月 2026.
