의미 및 거래 활용
SEC에 제출된 문서는 투자자에게 다음 파이낸싱에서 우선주에 대한 비례 매수 지분을 매수할 권리를 부여하고, 파이낸싱 전 완전희석 보통주 대비 전환 주식을 사용하여 그 비율을 정의합니다. [S1]
SEC에 제출된 SAFE 양식은 파이낸싱 문서가 이미 해당 권리를 제공하지 않는 한, 명시된 매수 금액을 초과하는 경우 비례 매수권 계약을 요구합니다. [S2]
제안된 통제 방법: 적격성 명세를 유지하고, 합의된 자본 구성을 기준으로 권리를 계산하며, 통지, 선택 및 배정을 기록합니다.
계산 예시
예시적인 파이낸싱 배정일 뿐입니다. 적격 투자자가 계약에 따라 4.0%를 소유하고 회사가 250만 주의 적격 신주를 제공한다고 가정합니다.
모든 열을 보려면 표를 가로로 스크롤하세요.
| 측정 | 계산 | 결과 |
|---|---|---|
| 적격 신주 | 주어진 값 | 250만 |
| 투자자 소유 지분 기준 | 주어진 값 | 4.0% |
| 비례 배정액 | 250만 x 4.0% | 100,000주 |
| 주당 3.00 기준 투자 | 100,000 x 3.00 | 300,000 |
예시 권리는 명시된 조건에 따라 행사될 경우 100,000주를 300,000에 매수할 수 있도록 합니다.
제안 거래 검토 프로세스
적격성 확인
보유자, 기준치, 적용 대상 파이낸싱 및 제외 사항을 식별합니다.
자본 구조를 확정합니다.
계약상 소유 지분의 분자와 분모를 적용합니다.
통지서를 발행합니다.
가격, 조건, 금액, 기한 및 청약 절차를 제공합니다.
배정하고 종결합니다.
청약, 초과 청약, 권리 포기 및 발행 주식을 기록합니다.
증빙 체크리스트
권리 문서
투자자 권리 계약, SAFE, 노트 및 개정본.
자본 구성
주식, 옵션, 워런트 및 전환형 증권.
파이낸싱
제공 증권, 가격, 조건 및 종결 일정.
프로세스
통지, 청약, 권리 포기, 배정 및 지급 기록.
의사결정 프레임워크
| 상황 | 제안 조치 |
|---|---|
| 투자자가 응답하지 않음 | 문서화된 기한과 실효 처리를 적용한다. |
| 해당 라운드는 초과 청약되었다 | 합의된 배정 및 초과 청약 규칙을 적용한다. |
| 새로운 금융상품이 소유 지분을 변경함 | 정의된 측정 시점과 분모를 적용한다. |
| 해당 발행 건은 제외될 수 있음 | 권리를 제외하기 전에 제외 내용을 문서화한다. |
점검해야 할 일반적인 오류
- 계약상 정의 대신 표면상 지분율을 사용함
- 통지 기한을 놓침
- 제외된 증권을 청약 대상 풀에 포함함
- 권리를 투자 의무로 취급함
비례 참여 내역을 대사한다
비례 참여 검토를 위해 권리 문서, 캡 테이블 및 파이낸싱 조건을 제출한다. 적격성, 권리 및 배정을 확인한다.
거래를 논의하십시오.주요 참고 자료 및 편집 범위
- SEC 공시: 비례 배분 권리 정의
차기 파이낸싱을 위한 예시 비례 배분권 및 완전 희석 기준 지분율. 참고 자료 확인일: 2026년 9월 17일. - SEC 공시: SAFE 비례 배분권 계약
SAFE 매입 금액 및 파이낸싱 문서와 연계된 비례 배분권 계약의 예시 요건. 참고 자료 확인일: 2026년 9월 17일.
미국 공개 제출 서류를 활용한 일반 거래 교육 자료입니다. 수치는 가정치입니다. 자격, 계산 및 행사는 준거 권리 및 파이낸싱 문서에 따라 결정됩니다.
일반적인 비즈니스 정보입니다. 법률, 세무, 회계 및 금융 사실관계에 적합한 자문을 받으십시오. 어떠한 청약, 대출기관의 약정 또는 거래 결과도 제시하지 않습니다. 모든 계산 예시는 명시적으로 가정된 수치를 사용합니다. 편집 초안 작성일: 2026년 9월 17일.
