Définition et utilisation dans une transaction
Un instrument déposé auprès de la SEC accorde à un investisseur le droit d'acheter sa part proportionnelle d'actions privilégiées lors du prochain financement et définit le ratio en utilisant les actions de conversion par rapport aux actions ordinaires entièrement diluées avant le financement. [S1]
Un formulaire SAFE déposé auprès de la SEC nécessite un accord de droits au prorata au-dessus d'un montant d'achat déclaré, à moins que les documents de financement ne prévoient déjà le droit. [S2]
Méthode de contrôle proposée : tenir un barème d'éligibilité, calculer les droits à partir de la capitalisation convenue et enregistrer les avis, choix et attributions.
Exemple chiffré
Allocation de financement à titre indicatif uniquement. Supposons qu’un investisseur éligible possède 4.0% en vertu de l’accord et que la société propose 2.5 millions d’actions nouvelles éligibles.
Faites défiler le tableau horizontalement pour afficher toutes les colonnes.
| Mesure | Calcul | Résultat |
|---|---|---|
| Actions nouvelles éligibles | Donné | 2.5m |
| Base de propriété des investisseurs | Donné | 4.0% |
| Droit au prorata | 2.5m x 4.0% | 100,000 actions |
| Investissement à 3.00 par action | 100,000 x 3.00 | 300,000 |
Le droit illustratif permet l'achat de 100,000 actions pour 300,000 s'il est exercé selon les conditions indiquées.
Processus d'examen des transactions proposé
Confirmer l'éligibilité
Identifiez les titulaires, les seuils, les financements couverts et les exclusions.
Geler la capitalisation
Appliquez le numérateur et le dénominateur de propriété de l’accord.
Émettre des avis
Indiquez le prix, les conditions, le montant, le délai et le processus de choix.
Allouer et clôturer
Enregistrez les choix, les sursouscriptions, les renonciations et les actions émises.
Liste de contrôle des preuves
Documents de droits
Accord sur les droits des investisseurs, SAFE, note et amendements.
Capitalisation
Actions, options, warrants et instruments convertibles.
Financement
Titres offerts, prix, modalités et calendrier de clôture.
Processus
Avis, choix, renonciations, allocations et relevés de paiement.
Cadre décisionnel
| Situation | Action proposée |
|---|---|
| L'investisseur ne répond pas | Appliquer le délai documenté et le traitement des déchéances. |
| Le tour est sursouscrit | Utilisez les règles d’allocation et de sursouscription convenues. |
| Un nouvel instrument change de propriétaire | Appliquez le temps de mesure et le dénominateur définis. |
| La délivrance peut être exclue | Documentez l’exclusion avant d’omettre le droit. |
Erreurs courantes à vérifier
- Utiliser la propriété du titre au lieu de la définition du contrat.
- Délais de préavis non respectés.
- Y compris les titres exclus du pool proposé.
- Traiter un droit comme une obligation d’investir.
Concilier la participation au prorata
Apportez les documents relatifs aux droits, le tableau des plafonds et les conditions de financement à un examen au prorata. Confirmez l’éligibilité, le droit et les allocations.
Échanger sur la transactionRéférences principales et portée éditoriale
- Dépôt auprès de la SEC : définition du droit au prorata
Exemple de droit au prorata et de ratio de propriété entièrement dilué pour un prochain financement. Référence vérifiée 17 septembre 2026. - Dépôt auprès de la SEC : accord de droits au prorata SAFE
Exemple d'exigence pour un accord de droits au prorata lié au montant de l'achat SAFE et aux documents de financement. Référence vérifiée 17 septembre 2026.
Formation générale sur les transactions à l’aide des dépôts publics des États-Unis. Les chiffres sont hypothétiques. Les documents régissant le droit et le financement déterminent l'éligibilité, le calcul et l'exercice.
Informations commerciales générales. Obtenez des conseils adaptés aux réalités juridiques, fiscales, comptables et financières. Aucune offre, engagement du prêteur ou résultat de la transaction n’est représenté. Tous les exemples travaillés utilisent des chiffres expressément supposés. Date de rédaction : 17 septembre 2026.
