المعنى والاستخدام في المعاملات
تمنح الأداة المقدمة من هيئة الأوراق المالية والبورصات المستثمر الحق في شراء حصته التناسبية من الأسهم المفضلة في التمويل التالي وتحدد النسبة باستخدام أسهم التحويل على الأسهم العادية المخففة بالكامل قبل التمويل. [S1]
يتطلب نموذج SAFE المقدم من هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) اتفاقية حقوق تناسبية أعلى من مبلغ الشراء المحدد ما لم توفر مستندات التمويل الحق بالفعل. [S2]
طريقة المراقبة المقترحة: الحفاظ على جدول الأهلية، وحساب الحقوق من الرسملة المتفق عليها وتسجيل الإشعارات والانتخابات والمخصصات.
مثال عملي
تخصيص تمويل توضيحي فقط. لنفترض أن المستثمر المؤهل يمتلك 4.0% بموجب الاتفاقية وأن الشركة تقدم 2.5 مليون سهم جديد مؤهل.
قم بتمرير الجدول أفقيًا لعرض كافة الأعمدة.
| يقيس | حساب | نتيجة |
|---|---|---|
| أسهم جديدة مؤهلة | منح | 2.5م |
| أساس ملكية المستثمر | منح | 4.0% |
| استحقاق تناسبي | 2.5م × 4.0% | 100,000 سهم |
| الاستثمار بمبلغ 3.00 للسهم الواحد | 100,000 x 3.00 | 300,000 |
يسمح الحق التوضيحي بشراء 100,000 سهمًا مقابل 300,000 إذا تمت ممارستها بموجب الشروط المذكورة.
عملية مراجعة الصفقات المقترحة
تأكيد الأهلية
تحديد أصحاب، والعتبات، والتمويل المغطاة والاستثناءات.
تجميد الكتابة بالأحرف الكبيرة
قم بتطبيق بسط ملكية الاتفاقية ومقامها.
إشعارات الإصدار
تقديم السعر والشروط والمبلغ والموعد النهائي وعملية الانتخابات.
تخصيص وإغلاق
تسجيل الانتخابات والاكتتاب الزائد والإعفاءات والأسهم المصدرة.
قائمة مراجعة الأدلة
وثائق الحقوق
اتفاقية حقوق المستثمر، SAFE، المذكرة والتعديلات.
الكتابة بالأحرف الكبيرة
الأسهم والخيارات والضمانات والأدوات القابلة للتحويل.
التمويل
الأوراق المالية المعروضة والسعر والشروط وجدول الإغلاق.
عملية
الإخطارات والانتخابات والإعفاءات والمخصصات وسجلات الدفع.
إطار القرار
| الموقف | الإجراء المقترح |
|---|---|
| المستثمر لا يستجيب | تطبيق الموعد النهائي الموثق وعلاج انقضاء. |
| تم تجاوز الاكتتاب في الجولة | استخدم قواعد التخصيص وزيادة الاكتتاب المتفق عليها. |
| أداة جديدة تغير الملكية | تطبيق وقت القياس المحدد والقاسم. |
| قد يتم استبعاد الإصدار | توثيق الاستبعاد قبل حذف الحق. |
الأخطاء الشائعة للتحقق
- استخدام الملكية الرئيسية بدلاً من تعريف العقد.
- المواعيد النهائية للإخطار في عداد المفقودين.
- بما في ذلك الأوراق المالية المستبعدة في المجمع المعروض.
- التعامل مع الحق باعتباره التزامًا بالاستثمار.
التوفيق بين المشاركة التناسبية
قم بإحضار مستندات الحقوق وجدول الحد الأقصى وشروط التمويل لمراجعة تناسبية. التأكد من الأهلية والاستحقاق والمخصصات.
ناقش الصفقةالمراجع الأساسية ونطاق التحرير
- إيداع هيئة الأوراق المالية والبورصات: التعريف الصحيح التناسبي
مثال على حق تناسبي ونسبة ملكية مخففة بالكامل للتمويل التالي. تم التحقق من المرجع 17 سبتمبر 2026. - تقديم هيئة الأوراق المالية والبورصات: اتفاقية الحقوق التناسبية الآمنة
مثال على متطلبات اتفاقية الحقوق التناسبية المرتبطة بمبلغ الشراء الآمن ومستندات التمويل. تم التحقق من المرجع 17 سبتمبر 2026.
تعليم الصفقات العامة باستخدام ملفات الولايات المتحدة العامة. الأرقام افتراضية. تحدد وثائق الحق والتمويل الحاكمة الأهلية والحساب والممارسة.
معلومات عامة عن الأعمال. الحصول على المشورة المناسبة للحقائق القانونية والضريبية والمحاسبية والتمويلية. لا يتم تمثيل أي عرض أو التزام المُقرض أو نتيجة المعاملة. تستخدم جميع الأمثلة العملية أرقامًا مفترضة صراحةً. تاريخ المسودة التحريرية: 17 سبتمبر 2026.
