Значение и применение в сделках
Инструмент, поданный SEC, дает инвестору право приобрести пропорциональную долю привилегированных акций при следующем финансировании и определяет соотношение с использованием конверсионных акций по отношению к полностью разводненным обыкновенным акциям до финансирования. [S1]
Форма SAFE, поданная SEC, требует соглашения о пропорциональных правах сверх заявленной суммы покупки, если только финансовые документы уже не предусматривают такое право. [S2]
Предлагаемый метод контроля: вести график отбора, рассчитывать права на основе согласованной капитализации и регистрировать уведомления, выборы и распределения.
Расчётный пример
Только иллюстративное распределение финансирования. Предположим, что правомочный инвестор владеет 4.0% в соответствии с соглашением, и компания предлагает 2.5 миллионов новых акций.
Прокрутите таблицу по горизонтали, чтобы просмотреть все столбцы.
| Мера | Расчет | Результат |
|---|---|---|
| Приемлемые новые акции | Данный | 2.5м |
| Основа собственности инвестора | Данный | 4.0% |
| Пропорциональное право | 2.5м x 4.0% | 100,000 акций |
| Инвестиции по 3.00 за акцию | 100,000 x 3.00 | 300,000 |
Иллюстративное право разрешает покупку 100,000 акций за 300,000, если оно реализовано на указанных условиях.
Предлагаемый процесс проверки транзакции
Подтвердите право на участие
Определите держателей, пороговые значения, покрываемое финансирование и исключения.
Заморозить капитализацию
Примените числитель и знаменатель соглашения о собственности.
Уведомления о выпуске
Укажите цену, условия, сумму, сроки и процесс выборов.
Выделить и закрыть
Рекордные выборы, переподписка, отказы и выпущенные акции.
Контрольный список доказательств
Правовые документы
Соглашение о правах инвестора, SAFE, примечания и поправки.
Капитализация
Акции, опционы, варранты и конвертируемые инструменты.
Финансирование
Предлагаемые ценные бумаги, цена, условия и график закрытия.
Процесс
Уведомления, выборы, отказы, ассигнования и отчеты о платежах.
Структура принятия решений
| Ситуация | Предлагаемые действия |
|---|---|
| Инвестор не отвечает | Примените документально подтвержденный срок и пропустите лечение. |
| Число участников раунда превысило лимит | Используйте согласованные правила распределения и превышения подписки. |
| Новый инструмент меняет владельца | Примените заданное время измерения и знаменатель. |
| Выпуск может быть исключен | Задокументируйте исключение, прежде чем опускать право. |
Распространенные ошибки, которые стоит проверить
- Использование заголовка «владение» вместо определения контракта.
- Пропущены сроки уведомления.
- Включая исключенные ценные бумаги в предлагаемый пул.
- Отношение к праву как к обязательству инвестировать.
Согласование пропорционального участия
Проведите пропорциональную проверку документов о правах, таблицы лимитов и условий финансирования. Подтвердите право на участие, права и распределения.
Обсудить сделкуОсновные ссылки и редакционная сфера
- Подача документов в SEC: определение пропорционального права
Пример пропорционального права и полностью разводненного коэффициента владения для следующего финансирования. Ссылка проверена 17 Сентябрь 2026. - Документы SEC: соглашение о пропорциональных правах SAFE
Пример требования к соглашению о пропорциональных правах, привязанному к БЕЗОПАСНОЙ сумме покупки и финансовым документам. Ссылка проверена 17 Сентябрь 2026.
Общее обучение транзакциям с использованием общедоступных документов США. Цифры гипотетические. Правомочность, расчет и исполнение определяются регулирующими правами и финансовыми документами.
Общая деловая информация. Получите консультацию, соответствующую юридическим, налоговым, бухгалтерским и финансовым фактам. Никакое предложение, обязательства кредитора или результат сделки не представлены. Во всех проработанных примерах используются явно предполагаемые цифры. Дата редакционного проекта: 17, сентябрь 2026..
