Anlamı ve işlemde kullanımı
SEC'e sunulmuş bir belge, bir yatırımcıya bir sonraki finansmanda imtiyazlı hisse senetlerindeki pro rata payını satın alma hakkı verir ve oranı, finansman öncesi tam seyreltilmiş adi hisse senetlerine göre dönüşüm hisseleri kullanarak tanımlar. [S1]
SEC'e sunulmuş bir SAFE formu, finansman belgeleri hakkı zaten sağlamadıkça, belirtilen bir satın alma tutarının üzerinde pro rata hakları anlaşması gerektirir. [S2]
Önerilen kontrol yöntemi: bir uygunluk çizelgesi tutmak, hakları mutabık kalınan sermaye yapısından hesaplamak ve bildirimleri, seçimleri ve tahsisleri kaydetmek.
Örnek hesaplama
Yalnızca örnekleyici finansman tahsisi. Uygun bir yatırımcının anlaşma kapsamında %4,0 sahip olduğunu ve şirketin 2,5 milyon uygun yeni hisse sunduğunu varsayalım.
Tüm sütunları görüntülemek için tabloyu yatay olarak kaydırın.
| Ölçüm | Hesaplama | Sonuç |
|---|---|---|
| Uygun yeni hisseler | Verilen | 2,5 mn |
| Yatırımcı sahiplik esası | Verilen | 4.0% |
| Pro rata hakkı | 2,5 milyon x %4,0 | 100.000 hisse |
| Hisse başına 3,00 fiyatla yatırım | 100.000 x 3,00 | 300,000 |
Örnek niteliğindeki hak, belirtilen koşullar altında kullanılması halinde 100.000 payın 300.000 karşılığında satın alınmasına olanak tanır.
Önerilen işlem inceleme süreci
Uygunluğu teyit edin
Hak sahiplerini, eşikleri, kapsanan finansmanları ve istisnaları belirleyin.
Sermaye yapısını dondurun
Anlaşmanın sahiplik oranı pay ve paydasını uygulayın.
Bildirimleri yayımlayın
Fiyat, koşullar, tutar, son tarih ve tercih sürecini belirtin.
Tahsis edin ve kapatın
Tercihleri, aşırı abonelikleri, feragatleri ve ihraç edilen payları kaydedin.
Kanıt kontrol listesi
Hak belgeleri
Yatırımcı hakları sözleşmesi, SAFE, senet ve tadilatlar.
Kapitalizasyon
Paylar, opsiyonlar, varantlar ve dönüştürülebilir araçlar.
Finansman
Sunulan menkul kıymetler, fiyat, koşullar ve kapanış takvimi.
Süreç
Bildirimler, tercihler, feragatler, tahsisler ve ödeme kayıtları.
Karar çerçevesi
| Durum | Önerilen aksiyon |
|---|---|
| Yatırımcı yanıt vermez | Belgelenen son tarihi ve hak düşümü işlemini uygulayın. |
| Tur aşırı talep görmüş | Kararlaştırılan tahsis ve aşırı talep kurallarını uygulayın. |
| Yeni bir enstrüman ortaklık payını değiştirir | Tanımlanan ölçüm zamanını ve paydayı uygulayın. |
| İhraç hariç tutulabilir | Hakkı hariç bırakmadan önce hariç tutmayı belgeleyin. |
Kontrol edilecek yaygın hatalar
- Sözleşme tanımı yerine görünen sahiplik oranını kullanmak.
- Bildirim son tarihlerini kaçırmak.
- Hariç tutulan menkul kıymetleri teklif havuzuna dahil etmek.
- Bir hakkı yatırım yapma yükümlülüğü olarak ele almak.
Pro rata katılımının mutabakatını yap
Hak belgelerini, sermaye tablosunu ve finansman koşullarını pro rata incelemesine getirin. Uygunluğu, hak edişi ve tahsisleri doğrulayın.
İşlemi görüşünBirincil kaynaklar ve editoryal kapsam
- SEC başvurusu: Pro rata hakkı tanımı
Bir sonraki finansman için örnek pro rata hakkı ve tam seyreltilmiş sahiplik oranı. Referans 17 Eylül 2026'da kontrol edildi. - SEC dosyalaması: SAFE pro rata hakları sözleşmesi
SAFE satın alma tutarına ve finansman belgelerine bağlı pro rata hakları sözleşmesi için örnek gereklilik. Referans 17 Eylül 2026'da kontrol edildi.
Kamuya açık Amerika Birleşik Devletleri dosyalamaları kullanılarak genel işlem eğitimi. Rakamlar varsayımsaldır. Uygunluk, hesaplama ve kullanım, belirleyici hak ve finansman belgeleri tarafından belirlenir.
Genel iş bilgileri. Hukuki, vergi, muhasebe ve finansman durumlarına uygun danışmanlık alın. Hiçbir teklif, kredi veren taahhüdü veya işlem sonucu beyan edilmemektedir. Tüm çözümlü örneklerde açıkça varsayılan tutarlar kullanılmaktadır. Editoryal taslak tarihi: 17 Eylül 2026.
