검증된 소유권
권원의 연쇄, 실소유권, 보관 및 기존 담보권.
프라이빗 마켓 금융 가이드
Pre-IPO 및 제한주식 금융
비상장기업 또는 양도 제한 증권을 담보로 금융을 평가하는 주주를 위한 실사 및 대출기관 비교 프레임워크.
먼저 답변드립니다
Pre-IPO 또는 제한주식을 담보로 한 금융을 어떻게 찾고 평가하나요?
증권과 그 법적 양도 가능성부터 시작하십시오. 신뢰할 수 있는 금융 요청은 소유권, 발행사 권리, 제한, 밸류에이션, 유동성, 기존 담보권, 차입자 소구권 및 상환을 문서화합니다. 그런 다음 적합한 대출기관을 구조, 관할권, 선급률, 가격 책정, 통제권 및 하방 보호를 기준으로 심사할 수 있습니다.
언더라이팅 심사 기준
01 02 03 04
금융 가능성을 결정하는 요인은 무엇인가요?
양도 가능성
발행사 권리, 우선매수권(ROFR), 락업, 계약상 제한 및 필요한 동의.
가치 및 유동성
가격 산정 근거, 집중도, 출구 경로 및 하방 시나리오.
집행 가능성
관할권, 담보 통제, 구제수단 및 전문 법률 분석.
| 만기 | 비교할 항목 | 하방 리스크 질문 |
|---|---|---|
| 담보인정비율 | 적격 담보가치 대비 최초 조달금액 | 밸류에이션 하락 후 어떻게 달라집니까? |
| 상환청구권 | 차입자, 보증인 및 담보 익스포저 | 어떤 자산과 당사자가 여전히 책임을 부담합니까? |
| 밸류에이션 | 출처, 빈도 및 대출기관 재량 | 마진콜 사유를 누가 결정합니까? |
| 지배권 | 보관, 질권 설정, 이전 및 발행사 상호작용 | 담보 패키지를 강제집행할 수 있습니까? |
| 경제성 | 이자, 수수료, 워런트, 조기상환 및 디폴트 프라이싱 | 지연 발생 시 총비용은 얼마입니까? |
| 엑시트 | 만기, 재융자, 세컨더리 매각 또는 유동성 이벤트 | 예상 엑시트가 연기되면 어떻게 됩니까? |
파이낸싱 검토
대출기관에 접근하기 전에 담보를 평가하십시오
발행사 정보, 소유권, 제한 사항, 밸류에이션, 관할권, 파이낸싱 금액, 조달 자금 용도, 일정 및 이용 가능한 법률 문서를 제공하십시오.
파이낸싱 경로를 논의하십시오질문과 답변
의사결정권자가 묻는 사항
잠재적 구조는 소유권 증빙, 양도 제한, 발행사 권리, 집행 가능성, 밸류에이션, 집중도, 유동성, 차입자에 대한 상환청구권 및 관할권에 따라 달라집니다. 이용 가능성은 실사 후 적합한 자본 제공자와 확인해야 합니다.
검증된 소유권 및 소유권 연쇄, 발행사 및 담보 세부사항, 양도 문서, 밸류에이션 근거, 제한 사항, 기존 담보권, 차입자 정보, 조달 자금 용도, 상환 재원 및 법률 분석을 예상하십시오.
하방 시나리오로 테스트한 단일 모델을 사용하여 선급률, 상환청구권, 프라이싱, 마진콜, 밸류에이션 권리, 보관 또는 통제, 양도 구제수단, 코버넌트, 만기, 조기상환 및 집행 조건을 비교하십시오.
