Doğrulanmış sahiplik
Mülkiyet zinciri, gerçek faydalanıcı sahipliği, saklama ve mevcut rehinler.
Özel piyasa finansmanı rehberi
Pre-IPO ve kısıtlı pay finansmanı
Özel şirket veya devri kısıtlı menkul kıymetler karşılığında finansmanı değerlendiren pay sahipleri için durum tespiti ve borç veren karşılaştırma çerçevesi.
Önce yanıt
Pre-IPO veya kısıtlı paylar karşılığında finansmanı nasıl bulur ve değerlendirirsiniz?
Menkul kıymet ve yasal devredilebilirliği ile başlayın. İnandırıcı bir finansman talebi; sahipliği, ihraççı haklarını, kısıtlamaları, değerlemeyi, likiditeyi, mevcut hacizleri, borçlu rücu hakkını ve geri ödemeyi belgelendirir. Uygun borç verenler daha sonra yapı, yargı yetkisi, avans oranı, fiyatlama, kontrol hakları ve aşağı yönlü koruma açısından taranabilir.
Finansman değerlendirme eşikleri
01 02 03 04
Finanse edilebilirliği ne belirler?
Devredilebilirlik
İhraççı hakları, ön alım hakkı, kilit süreleri, sözleşmesel kısıtlamalar ve gerekli onaylar.
Değer ve likidite
Fiyatlandırma kanıtları, yoğunlaşma, çıkış yolları ve aşağı yönlü senaryolar.
Uygulanabilirlik
Yargı yetkisi, teminat kontrolü, hukuki çözüm yolları ve uzman hukuki analiz.
| Vade | Karşılaştırılacak unsurlar | Olumsuz senaryo sorusu |
|---|---|---|
| Avans oranı | Uygun teminat değerine göre ilk kullandırım tutarı | Değerleme düşüşünden sonra nasıl değişir? |
| Rücu | Borçlu, kefil ve teminat maruziyeti | Hangi varlıklar ve taraflar sorumlu kalır? |
| Değerleme | Kaynak, sıklık ve borç verenin takdir yetkisi | Teminat tamamlama çağrısı olayını kim belirler? |
| Kontrol | Saklama, rehin, devir ve ihraççıyla etkileşim | Teminat paketi icra edilebilir mi? |
| Ekonomik Koşullar | Faiz, ücretler, varantlar, erken ödeme ve temerrüt fiyatlaması | Gecikme durumunda toplam maliyet nedir? |
| Çıkış | Vade, yeniden finansman, ikincil satış veya likidite olayı | Beklenen çıkış ertelenirse ne olur? |
Finansman incelemesi
Borç verenlere yaklaşmadan önce teminatı değerlendirin
İhraççı, sahiplik, kısıtlama, değerleme, yargı yetkisi, finansman tutarı, fon kullanımı, zamanlama ve mevcut hukuki dokümantasyonu sağlayın.
Finansman yolunu görüşünSorular ve Yanıtlar
Karar vericilerin sordukları
Potansiyel yapılar; sahiplik kanıtı, devir kısıtlamaları, ihraççı hakları, icra edilebilirlik, değerleme, yoğunlaşma, likidite, borçlu rücu hakkı ve yargı yetkisine bağlıdır. Kullanılabilirlik, durum tespitinin ardından uygun sermaye sağlayıcılarıyla teyit edilmelidir.
Doğrulanmış mülkiyet ve sahiplik zinciri, ihraççı ve teminat ayrıntıları, devir dokümantasyonu, değerleme desteği, kısıtlamalar, mevcut rehinler, borçlu bilgileri, fon kullanımı, geri ödeme kaynağı ve hukuki analiz beklenir.
Avans oranı, rücu, fiyatlama, teminat tamamlama çağrıları, değerleme hakları, saklama veya kontrol, devir çözümleri, kovenantlar, vade, erken ödeme ve icra koşullarını tek bir aşağı yönlü senaryoya göre test edilmiş model kullanarak karşılaştırın.
