Semnificație și utilizare în tranzacții
Un acord de obligațiune convertibilă depus la SEC stabilește prețul de conversie la cel mai mic dintre 80% din prețul finanțării calificate și un preț bazat pe plafonul de evaluare, calculat pe baza acțiunilor în circulație complet diluate. [S1]
Același acord prevede că acțiunile rezultate din conversie sunt egale cu datoria în circulație împărțită la prețul de conversie și impune documente de finanțare la conversie. [S1]
O raportare depusă la SEC distinge tratamentul SAFE de un instrument de datorie precum o obligațiune convertibilă. [S2]
Exemplu practic
Numai conversie ilustrativă a obligațiunii. Presupuneți un principal de 600.000, dobândă acumulată de 36.000, un preț de rundă de 4,00 și un discount de conversie de 20%. Prețul cu discount este mai mic decât prețul plafon presupus.
Derulați tabelul pe orizontală pentru a vedea toate coloanele.
| Măsură | Calcul | Rezultat |
|---|---|---|
| Sold convertibil | 600,000 + 36,000 | 636,000 |
| Preț cu discount | 4,00 x 80% | 3.20 |
| Acțiuni rezultate din conversie | 636,000 / 3.20 | 198,750 |
| Discount față de prețul rundei | 4.00 - 3.20 | 0,80 pe acțiune |
Obligațiunea ilustrativă se convertește în 198.750 de acțiuni la prețul redus de 3,20.
Proces de verificare a tranzacției propuse
Inventariază obligațiunile
Înregistrează principalul, dobânda, scadența, garanția și modificările.
Mapează declanșatoarele
Identifică finanțarea calificată, scadența, vânzarea, neîndeplinirea obligațiilor și conversia opțională.
Calculează soldurile
Reconciliază principalul, dobânda acumulată, comisioanele și rambursările.
Modelează rezultatele
Compară scenariile de discount, plafon de evaluare, rambursare și capital propriu.
Listă de verificare a documentelor justificative
Obligațiune
Instrument semnat, modificări, garanții și garantări.
Registru
Avansuri de principal, dobânzi, rambursări și comisioane.
Capitalizare
Acțiuni complet diluate definite și titluri convertibile.
Finanțare
Prag, preț, clasă de acțiuni, drepturi și data închiderii.
Cadru de decizie
| Situație | Acțiune propusă |
|---|---|
| Scadența precede finanțarea | Aplicați drepturile de prelungire, rambursare sau conversie prevăzute în notă. |
| Prețul plafonat este mai mic | Utilizați definiția comparației și a capitalizării din document. |
| Dobânda se convertește | Reconciliați dobânda acumulată până la data conversiei. |
| Notele au condiții diferite | Calculați fiecare instrument separat. |
Erori frecvente de verificat
- Ignorarea dobânzii acumulate.
- Aplicarea discountului la evaluare în loc de preț fără justificare.
- Utilizarea unui numitor greșit pentru capitalul complet diluat.
- Tratarea conversiei ca automată atunci când nota prevede o opțiune.
Reconciliați rezultatele notelor convertibile
Aduceți notele, registrul datoriei, tabelul de capitalizare și condițiile de finanțare la o revizuire a conversiei. Comparați rezultatele pentru plafon, discount și scadență.
Discutați tranzacțiaReferințe principale și domeniul editorial
- Depunere SEC: Acord de conversie a obligațiunilor convertibile
Exemplu de preț de conversie al finanțării calificate, discount, plafon de evaluare, numitor pe bază complet diluată și calcul al acțiunilor. Referință verificată la 17 septembrie 2026. - Depunere SEC: Distincția dintre SAFE și obligațiunile convertibile
Descriere exemplu care distinge un drept contractual SAFE de datoria din obligațiuni convertibile. Referință verificată la 17 septembrie 2026.
Educație generală privind tranzacțiile, bazată pe depuneri publice din Statele Unite. Cifrele sunt ipotetice. Condițiile notei încheiate, dreptul societar, analiza fiscală și contabilă determină rezultatele efective.
Informații generale de business. Obțineți consultanță adecvată situației juridice, fiscale, contabile și de finanțare. Nu este exprimată nicio ofertă, niciun angajament din partea creditorului și niciun rezultat al tranzacției. Toate exemplele de lucru utilizează cifre asumate în mod expres. Data proiectului editorial: 17 septembrie 2026.
