Définition et utilisation dans une transaction
Un accord de billets convertibles déposé auprès de la SEC fixe le prix de conversion au plus bas de 80% du prix de financement qualifié ou d'un prix plafond de valorisation basé sur les actions en circulation entièrement diluées. [S1]
Le même accord stipule que les actions de conversion sont égales à l'encours de la dette divisé par le prix de conversion et nécessitent des documents de financement lors de la conversion. [S1]
Un dépôt auprès de la SEC distingue le traitement SAFE d'un instrument de dette tel qu'un billet convertible. [S2]
Exemple chiffré
Conversion de notes illustratives uniquement. Supposons un principal de 600,000, des intérêts courus de 36,000, un prix rond de 4.00 et une conversion de 20%. remise. Le prix réduit est inférieur au prix plafond supposé.
Faites défiler le tableau horizontalement pour afficher toutes les colonnes.
| Mesure | Calcul | Résultat |
|---|---|---|
| Solde convertible | 600,000 + 36,000 | 636,000 |
| Prix réduit | 4.00 x 80% | 3.20 |
| Actions de conversion | 636,000 / 3.20 | 198,750 |
| Remise au prix rond | 4.00 - 3.20 | 0.80 par action |
La note illustrative est convertie en 198,750 actions au prix réduit de 3.20.
Processus d'examen des transactions proposé
Notes d'inventaire
Enregistrez le capital, les intérêts, l’échéance, la sécurité et les modifications.
Déclencheurs de carte
Identifiez le financement qualifié, l’échéance, la vente, le défaut et la conversion facultative.
Calculer les soldes
Concilier le capital, les intérêts courus, les frais et les remboursements.
Résultats du modèle
Comparez les scénarios d’actualisation, de plafond, de remboursement et d’équité.
Liste de contrôle des preuves
Note
Acte signé, modifications, sûretés et garanties.
Grand livre
Avances en capital, intérêts, remboursements et frais.
Capitalisation
Actions définies entièrement diluées et titres convertibles.
Financement
Seuil, prix, classe d'actions, droits et date de clôture.
Cadre décisionnel
| Situation | Action proposée |
|---|---|
| L'échéance précède le financement | Appliquer les droits d'extension, de remboursement ou de conversion à partir du titre. |
| Le prix plafond est inférieur | Utilisez la définition de comparaison et de capitalisation du document. |
| Les intérêts se convertissent | Rapprochez les intérêts courus jusqu’à la date de conversion. |
| Les notes ont des termes différents | Calculez chaque instrument séparément. |
Erreurs courantes à vérifier
- Ignorer les intérêts courus.
- Appliquer la remise à la valorisation plutôt qu'au prix sans support.
- Utiliser le mauvais dénominateur complètement dilué.
- Traiter la conversion comme automatique lorsque la note prévoit un choix.
Réconcilier les résultats des billets convertibles
Apportez les notes, le grand livre de la dette, le tableau des plafonds et les conditions de financement à un examen de conversion. Comparez les résultats en matière de plafond, de remise et d’échéance.
Échanger sur la transactionRéférences principales et portée éditoriale
- Dépôt auprès de la SEC : accord de conversion de billets convertibles
Exemple de prix de conversion en financement qualifié, décote, plafond de valorisation, dénominateur entièrement dilué et calcul des parts. Référence vérifiée 17 septembre 2026. - Dépôt auprès de la SEC : distinction SAFE et convertible
Exemple de description distinguant un droit contractuel SAFE d'une dette convertible. Référence vérifiée 17 septembre 2026.
Formation générale sur les transactions à l’aide des dépôts publics des États-Unis. Les chiffres sont hypothétiques. Les termes des notes exécutées, le droit des sociétés, les analyses fiscales et comptables déterminent les résultats réels.
Informations commerciales générales. Obtenez des conseils adaptés aux réalités juridiques, fiscales, comptables et financières. Aucune offre, engagement du prêteur ou résultat de la transaction n’est représenté. Tous les exemples travaillés utilisent des chiffres expressément supposés. Date de rédaction : 17 septembre 2026.
