Significado y uso en transacciones
Un acuerdo de notas convertibles presentado ante la SEC establece el precio de conversión en el menor entre 80% del precio de financiamiento calificado o un precio máximo de valoración basado en acciones en circulación totalmente diluidas. [S1]
El mismo acuerdo establece que las acciones de conversión equivalen a la deuda pendiente dividida por el precio de conversión y requiere documentos de financiación en el momento de la conversión. [S1]
Una presentación ante la SEC distingue el tratamiento SAFE de un instrumento de deuda como un pagaré convertible. [S2]
Ejemplo práctico
Conversión de notas únicamente ilustrativa. Supongamos un capital de 600,000, intereses acumulados de 36,000, un precio redondo de 4.00 y un descuento de conversión de 20%. El precio de descuento es inferior al precio máximo supuesto.
Desplácese por la tabla horizontalmente para ver todas las columnas.
| Medida | Cálculo | Resultado |
|---|---|---|
| Saldo convertible | 600,000 + 36,000 | 636,000 |
| Precio de descuento | 4.00 x 80% | 3.20 |
| Acciones de conversión | 636,000 / 3.20 | 198,750 |
| Descuento para redondear el precio | 4.00 - 3.20 | 0.80 por acción |
La nota ilustrativa se convierte en acciones de 198,750 al precio descontado de 3.20.
Proceso de revisión de transacciones propuesto
notas de inventario
Registrar capital, intereses, vencimiento, garantías y modificaciones.
Activadores de mapa
Identificar financiamiento calificado, vencimiento, venta, incumplimiento y conversión opcional.
Calcular saldos
Conciliar capital, intereses devengados, comisiones y amortizaciones.
Resultados del modelo
Compare escenarios de descuento, límite máximo, reembolso y equidad.
Lista de verificación de evidencia
Nota
Instrumento otorgado, modificaciones, garantías y garantías.
Libro mayor
Anticipos de principal, intereses, amortizaciones y comisiones.
Capitalización
Acciones definidas totalmente diluidas y valores convertibles.
Financiación
Umbral, precio, clase de acción, derechos y fecha de cierre.
Marco de decisión
| Situación | Acción propuesta |
|---|---|
| El vencimiento precede a la financiación | Aplicar derechos de prórroga, amortización o conversión del pagaré. |
| El precio del tope es más bajo | Utilice la definición de comparación y capitalización del documento. |
| Conversión de intereses | Conciliar los intereses acumulados hasta la fecha de conversión. |
| Las notas tienen términos diferentes | Calcule cada instrumento por separado. |
Errores comunes a comprobar
- Ignorando los intereses devengados.
- Aplicar el descuento a valoración en lugar de precio sin soporte.
- Usar el denominador completamente diluido incorrecto.
- Tratar la conversión como automática cuando la nota proporciona una elección.
Conciliar resultados de notas convertibles
Lleve las notas, el libro de deuda, la tabla de límites máximos y los términos de financiamiento a una revisión de conversión. Compare los resultados de capitalización, descuento y vencimiento.
Discutir la transacciónFuentes principales y alcance editorial
- Presentación ante la SEC: acuerdo de conversión de pagarés convertibles
Ejemplo de precio de conversión de financiación cualificada, descuento, límite de valoración, denominador totalmente diluido y cálculo de acciones. Referencia comprobada 17 Septiembre 2026. - Presentación ante la SEC: distinción SAFE y de billetes convertibles
Descripción de ejemplo que distingue un derecho contractual SAFE de una deuda en pagarés convertibles. Referencia comprobada 17 Septiembre 2026.
Educación general sobre transacciones utilizando presentaciones públicas de los Estados Unidos. Las cifras son hipotéticas. Los términos de las notas ejecutadas, el derecho corporativo y el análisis fiscal y contable determinan los resultados reales.
Información comercial general. Obtener asesoramiento adecuado a los hechos legales, tributarios, contables y financieros. No se representa ninguna oferta, compromiso del prestamista o resultado de la transacción. Todos los ejemplos elaborados utilizan cifras expresamente asumidas. Fecha del borrador editorial: 17 Septiembre 2026.
