Significado e utilização em transações
Um acordo de notas conversíveis arquivado na SEC define o preço de conversão no menor valor entre 80% do preço de financiamento qualificado ou um preço máximo de avaliação com base em ações em circulação totalmente diluídas. [S1]
O mesmo acordo estabelece que as ações de conversão são iguais à dívida pendente dividida pelo preço de conversão e exige documentos de financiamento na conversão. [S1]
Um registro da SEC distingue o tratamento SAFE de um instrumento de dívida, como uma nota conversível. [S2]
Exemplo prático
Apenas conversão de notas ilustrativas. Suponha o principal de 600,000, juros acumulados de 36,000, um preço redondo de 4.00 e um desconto de conversão de 20%. O preço com desconto é inferior ao preço máximo assumido.
Role a tabela horizontalmente para visualizar todas as colunas.
| Medir | Cálculo | Resultado |
|---|---|---|
| Balança conversível | 600,000 + 36,000 | 636,000 |
| Preço com desconto | 4.00 x 80% | 3.20 |
| Participações de conversão | 636,000 / 3.20 | 198,750 |
| Desconto para preço redondo | 4.00 - 3.20 | 0.80 por ação |
A nota ilustrativa é convertida em ações 198,750 pelo preço descontado de 3.20.
Processo de revisão de transação proposto
Notas de inventário
Registrar principal, juros, vencimento, títulos e alterações.
Gatilhos de mapa
Identifique financiamento qualificado, vencimento, venda, inadimplência e conversão opcional.
Calcular saldos
Reconcilie o principal, os juros acumulados, as taxas e os reembolsos.
Resultados do modelo
Compare cenários de desconto, limite máximo, reembolso e patrimônio líquido.
Lista de verificação de evidências
Observação
Instrumento assinado, alterações, cauções e garantias.
Razão
Adiantamentos de capital, juros, reembolsos e taxas.
Capitalização
Ações totalmente diluídas definidas e títulos conversíveis.
Financiamento
Limite, preço, classe de ações, direitos e data de fechamento.
Quadro de decisão
| Situação | Ação proposta |
|---|---|
| O vencimento precede o financiamento | Aplique direitos de extensão, reembolso ou conversão da nota. |
| O preço máximo é mais baixo | Use a definição de comparação e capitalização do documento. |
| Conversão de juros | Reconcilie os juros acumulados até a data de conversão. |
| As notas têm termos diferentes | Calcule cada instrumento separadamente. |
Erros comuns para verificar
- Ignorando os juros acumulados.
- Aplicar o desconto à avaliação em vez do preço sem suporte.
- Usando o denominador totalmente diluído errado.
- Tratar a conversão como automática quando a nota prevê uma eleição.
Reconciliar resultados de notas conversíveis
Leve as notas, o livro-razão da dívida, a tabela de limites e os termos de financiamento para uma revisão de conversão. Compare os resultados de limite, desconto e vencimento.
Discuta a transaçãoReferências primárias e escopo editorial
- Arquivamento da SEC: acordo de conversão de notas conversíveis
Exemplo de preço de conversão de financiamento qualificado, desconto, limite de avaliação, denominador totalmente diluído e cálculo de ações. Referência verificada 17 Setembro 2026. - Arquivamento da SEC: distinção entre SAFE e notas conversíveis
Descrição de exemplo que distingue um direito contratual SAFE de uma dívida em notas conversíveis. Referência verificada 17 Setembro 2026.
Educação geral sobre transações usando registros públicos dos Estados Unidos. Os números são hipotéticos. Os termos das notas executadas, a legislação societária, a análise tributária e contábil determinam os resultados reais.
Informações comerciais gerais. Obter aconselhamento adequado à realidade jurídica, fiscal, contabilística e financeira. Nenhuma oferta, compromisso do credor ou resultado da transação é representado. Todos os exemplos trabalhados utilizam figuras expressamente assumidas. Data do rascunho editorial: 17 Setembro 2026.
