意味と取引での使用
SEC に提出された転換社債契約では、転換価格を適格融資価格 80% のいずれか低い方、または完全希薄化後の発行済み株式に基づく評価上限価格に設定しています。 [S1]
同契約では、転換株式は負債残高を転換価格で割ったものに等しく、転換時に資金調達書類を要求すると規定している。 [S1]
SEC への申請では、SAFE の扱いと転換社債などの債務証書が区別されます。 [S2]
計算例
イラストノートの変換のみ。元本が 600,000、未払利息が 36,000、ラウンド価格が 4.00 であると仮定します。 20% 変換割引。割引価格は想定上限価格よりも低くなります。
すべての列を表示するには、テーブルを水平にスクロールします。
| 測定 | 計算 | 結果 |
|---|---|---|
| コンバーチブルバランス | 600,000 + 36,000 | 636,000 |
| 割引価格 | 4.00 x 80% | 3.20 |
| 転換株式 | 636,000 / 3.20 | 198,750 |
| ラウンド価格への割引 | 4.00 - 3.20 | 1株あたり0.80 |
このイラストノートは、3.20 の割引価格で 198,750 株に変換されます。
取引レビューの進め方（案）
在庫メモ
元本、利息、満期、担保および修正を記録します。
マップトリガー
適格な資金調達、満期、売却、デフォルト、およびオプションの転換を特定します。
残高を計算する
元金、未払い利息、手数料、返済額を調整します。
モデルの結果
割引、上限、返済、資本のシナリオを比較します。
必要資料チェックリスト
注記
執行された文書、修正、担保および保証。
元帳
元金、利息、返済および手数料。
大文字の使用
定義された完全希薄化株式および転換社債。
融資
基準値、価格、株式クラス、権利、および締切日。
意思決定の枠組み
| 状況 | 提案されたアクション |
|---|---|
| 満期は融資に先立つ | ノートから延長、返済、または変換の権利を適用します。 |
| キャップ価格が安くなります | ドキュメントの比較と大文字小文字の定義を使用します。 |
| 関心のあるコンバージョン者 | 換算日までの未払い利息を調整します。 |
| メモにはさまざまな用語があります | 各楽器を個別に計算します。 |
確認すべき一般的な誤り
- 未払い利息は無視します。
- サポートなしの価格ではなく評価に割引を適用します。
- 間違った完全希薄化分母を使用する。
- メモが選択を提供する場合、変換を自動として扱います。
転換社債の結果を調整する
ノート、債務台帳、資本金表、融資条件を転換審査に持ち込んでください。上限、割引、満期の結果を比較します。
取引について話し合う主要な参照資料と編集上の範囲
- SEC への提出: 転換社債転換契約
適格融資の転換価格、割引、評価上限、完全希薄化分母および株式計算の例。 参照資料の確認日：2026年9月17日。 - SEC への申請: SAFE と兌換紙幣の区別
SAFE 契約上の権利と転換社債債務を区別する説明の例。 参照資料の確認日：2026年9月17日。
米国の公開出願を使用した一般的な取引教育。数値は仮説です。実際の結果は、実行された手形条件、会社法、税務および会計分析によって決まります。
一般的なビジネス情報。法律、税金、会計、財務の事実に応じた適切なアドバイスを得ることができます。オファー、貸し手のコミットメント、または取引の結果は表現されません。すべての実際の例は、明示的に想定された数値を使用しています。編集草稿の日付: 17 9 月 2026.
