Cum se evaluează accesul la alternativele băncilor private
O grilă practică de evaluare pentru investitorii sofisticați care compară calitatea consultanței, accesul la piețele private, due diligence, conflictele de interese, comisioanele, raportarea și lichiditatea.
Cum ar trebui investitorii sofisticați să compare ofertele de investiții alternative ale băncilor private?
Utilizați o grilă de evaluare scrisă care să acopere independența consultanței, sursa de origine, due diligence asupra produselor și managerilor, conflictele de interese, comisioanele totale, lichiditatea, evaluarea, raportarea și accesul la decidenții din spatele investițiilor. Comparați fiecare ofertă cu obiectivele de portofoliu și procesul decizional ale investitorului înainte de a analiza produsele individuale.
Întrebări de adresat fiecărui furnizor
| Criteriu | Întrebare | Dovezi |
|---|---|---|
| Consultanță | Recomandarea se bazează pe mandatul portofoliului? | Justificare documentată privind adecvarea și alocarea |
| Acces | Oportunitatea este exclusivă, sindicalizată sau distribuită pe scară largă? | Sursa de origine și politica de alocare |
| Due diligence | Ce a fost analizat și cine a aprobat produsul? | Memorandum de investiții, proces de aprobare și riscuri rămase |
| Conflicte de interese | Cine este plătit de cine? | Divulgare completă, în scris, a comisioanelor și conflictelor de interese |
| Parametri economici | Care este randamentul așteptat pentru investitor după fiecare nivel de comisioane? | Puntea randamentului net și scenarii negative |
| Raportare | Cât de des sunt raportate evaluările și evoluțiile semnificative? | Raport exemplu și politică de evaluare |
| Lichiditate | Ce restricții, gate-uri sau constrângeri de transfer se aplică? | Condiții juridice și căi realiste de ieșire |
Comparație la standarde instituționale înainte de angajament
Matchpoint poate sprijini un mandat definit de evaluare a piețelor private care acoperă compararea oportunităților, dovezile subiacente, aspectele economice, conflictele și considerațiile de execuție. Sfera de aplicare se convine în scris și nu constituie consultanță personală de investiții.
Ce întreabă factorii de decizie
Comparați calitatea originării, guvernanța produselor, due diligence-ul asupra managerului, conflictele, comisioanele totale, condițiile de lichiditate, raportarea portofoliului, controalele de adecvare și nivelul de acces la informațiile subiacente și la factorii de decizie.
Includeți taxe de consultanță sau custodie, aspecte economice ale plasării sau distribuției, comisioane de administrare, comisioane de performanță, costuri SPV, administrare, costuri de finanțare și orice cheltuieli încorporate la nivel de produs.
Raportarea ar trebui să identifice politica de evaluare, expunerile portofoliului, fluxurile de numerar, performanța netă de comisioane, evenimentele semnificative, concentrarea, restricțiile de lichiditate și momentul și sursa informațiilor de la managerul subiacent.
