投資家向け意思決定ガイド
プライベートバンクのオルタナティブ投資アクセスを評価する方法
アドバイザリーの品質、プライベートマーケットへのアクセス、デューデリジェンス、利益相反、手数料、レポーティング、流動性を比較するための、洗練された投資家向け実践的スコアカード。
結論から
洗練された投資家は、プライベートバンクのオルタナティブ投資提案をどのように比較すべきか？
アドバイザリーの独立性、案件創出元、商品および運用会社のデューデリジェンス、利益相反、総合手数料、流動性、バリュエーション、レポーティング、投資対象の意思決定者へのアクセスを網羅する書面化されたスコアカードを使用してください。個別商品を検討する前に、各提案を投資家のポートフォリオ目標および意思決定プロセスと照らし合わせて比較してください。
評価フレームワーク
すべての提供事業者に投げかけるべき質問
| 観点 | 質問 | 根拠 |
|---|---|---|
| アドバイス | その推奨はポートフォリオのマンデートに基づいているか？ | 文書化された適合性および配分根拠 |
| アクセス | その投資機会は、専有案件、シンジケート案件、それとも広く販売・流通されている案件か？ | 案件創出元および配分方針 |
| デューデリジェンス | 何が審査され、誰が商品を承認したか？ | 投資メモ、承認プロセス、および未解決のリスク |
| 利益相反 | 誰が誰から報酬を受け取るのか？ | 手数料と利益相反に関する完全な書面開示 |
| 経済条件 | すべての手数料を差し引いた後の投資家の期待リターンは何か？ | 純リターンのブリッジと下振れシナリオ |
| レポーティング | バリュエーションと重要な進展はどのくらいの頻度で報告されるか？ | サンプルレポートとバリュエーションポリシー |
| 流動性 | どのような制限、ゲート、または譲渡制約が適用されるか？ | 法的条件と現実的なエグジットルート |
商業化ルート
コミット前の機関投資家水準の比較
Matchpointは、機会比較、根拠資料、経済条件、利益相反、実行上の考慮事項を対象とする、明確に定義されたプライベート市場評価マンデートを支援できます。業務範囲は書面で合意され、個人向け投資助言を構成するものではありません。
質問と回答
意思決定者が尋ねる事項
案件創出の品質、商品ガバナンス、運用会社のデューデリジェンス、利益相反、総手数料、流動性条件、ポートフォリオ報告、適合性管理、基礎情報および意思決定者へのアクセス水準を比較してください。
アドバイザリー手数料またはカストディ手数料、プレースメントまたは販売に係る経済条件、管理報酬、成功報酬、SPV費用、管理事務費、資金調達コスト、商品レベルに埋め込まれた費用を含めてください。
報告では、バリュエーション方針、ポートフォリオ・エクスポージャー、キャッシュフロー、手数料控除後のパフォーマンス、重要事象、集中度、流動性制約、ならびに原運用会社情報の時期および出所を明示すべきです。
