Wie man den Zugang zu Alternativen bei Privatbanken bewertet
Eine praktische Scorecard für erfahrene Anleger zum Vergleich von Beratungsqualität, Zugang zu privaten Märkten, Due Diligence, Interessenkonflikten, Gebühren, Reporting und Liquidität.
Wie sollten erfahrene Anleger die Angebote von Privatbanken für Alternativen vergleichen?
Verwenden Sie eine schriftliche Scorecard, die Beratungsunabhängigkeit, Origination-Quelle, Produkt- und Manager-Due-Diligence, Interessenkonflikte, Gesamtgebühren, Liquidität, Bewertung, Reporting und Zugang zu den zugrunde liegenden Entscheidungsträgern abdeckt. Vergleichen Sie jedes Angebot mit den Portfoliozielen und dem Entscheidungsprozess des Anlegers, bevor Sie einzelne Produkte prüfen.
Fragen an jeden Anbieter
| Dimension | Frage | Beweis |
|---|---|---|
| Beratung | Basiert die Empfehlung auf dem Portfoliomandat? | Dokumentierte Eignung und Allokationsbegründung |
| Zugang | Ist die Anlagemöglichkeit exklusiv, syndiziert oder breit vertrieben? | Origination-Quelle und Allokationspolitik |
| Fleiß | Was wurde geprüft und wer hat das Produkt genehmigt? | Investment-Memo, Genehmigungsprozess und offene Risiken |
| Interessenkonflikte | Wer wird von wem bezahlt? | Vollständige schriftliche Offenlegung von Gebühren und Interessenkonflikten |
| Wirtschaft | Wie hoch ist die erwartete Anlegerrendite nach allen Gebührenstufen? | Überleitung zur Nettorendite und Abwärtsszenarien |
| Berichterstattung | Wie häufig wird über Bewertungen und wesentliche Entwicklungen berichtet? | Beispielbericht und Bewertungsrichtlinie |
| Liquidität | Welche Beschränkungen, Rücknahme-Gates oder Übertragungsbeschränkungen gelten? | Rechtliche Bedingungen und realistische Exit-Wege |
Vergleich auf institutionellem Niveau vor der Zusage
Matchpoint kann ein klar definiertes Mandat zur Bewertung von Private-Market-Investitionen unterstützen, das den Vergleich von Anlagemöglichkeiten, zugrunde liegende Nachweise, wirtschaftliche Aspekte, Interessenkonflikte und Ausführungsüberlegungen abdeckt. Der Umfang wird schriftlich vereinbart und stellt keine persönliche Anlageberatung dar.
Was Entscheidungsträger fragen
Vergleichen Sie Origination-Qualität, Produkt-Governance, Manager-Due-Diligence, Interessenkonflikte, Gesamtgebühren, Liquiditätsbedingungen, Portfolio-Reporting, Eignungskontrollen und den Umfang des Zugangs zu zugrunde liegenden Informationen und Entscheidungsträgern.
Berücksichtigen Sie Beratungs- oder Verwahrgebühren, Platzierungs- oder Vertriebsökonomik, Managementgebühren, Performancegebühren, SPV-Kosten, Administration, Finanzierungskosten und sämtliche eingebetteten Kosten auf Produktebene.
Die Berichterstattung sollte Bewertungsrichtlinie, Portfolio-Exposures, Cashflows, Performance nach Gebühren, wesentliche Ereignisse, Konzentration, Liquiditätsbeschränkungen sowie Zeitpunkt und Quelle der Informationen des zugrunde liegenden Managers ausweisen.
