Как оценивать доступ к альтернативным инвестициям через частный банк
Практическая оценочная карта для квалифицированных инвесторов, сравнивающая качество консультирования, доступ к частным рынкам, дью-дилидженс, конфликты интересов, комиссии, отчётность и ликвидность.
Как квалифицированным инвесторам сравнивать предложения частных банков по альтернативным инвестициям?
Используйте письменную оценочную карту, охватывающую независимость консультирования, источник происхождения сделок, дью-дилидженс продуктов и управляющих, конфликты интересов, совокупные комиссии, ликвидность, оценку, отчётность и доступ к лицам, принимающим решения по базовым активам. Сравните каждое предложение с целями портфеля инвестора и процессом принятия решений, прежде чем рассматривать отдельные продукты.
Вопросы, которые следует задать каждому провайдеру
| Аспект | Вопрос | Подтверждающие материалы |
|---|---|---|
| Консультирование | Основана ли рекомендация на мандате портфеля? | Документированное обоснование соответствия и распределения активов |
| Доступ | Является ли инвестиционная возможность эксклюзивной, синдицированной или широко распространённой? | Источник происхождения сделок и политика распределения |
| Дью-дилидженс | Что было проверено и кто утвердил продукт? | Инвестиционный меморандум, процесс утверждения и открытые риски |
| Конфликты интересов | Кто кому выплачивает вознаграждение? | Полное письменное раскрытие информации о вознаграждениях и конфликтах интересов |
| Экономические условия | Какова ожидаемая доходность для инвестора после вычета всех уровней комиссий? | Структура формирования чистой доходности и сценарии негативного развития |
| Отчётность | Как часто отчитываются об оценках и существенных событиях? | Образец отчёта и политика оценки |
| Ликвидность | Какие ограничения, гейты или условия передачи применяются? | Юридические условия и реалистичные пути выхода |
Сравнение с институциональными стандартами качества перед принятием обязательств
Matchpoint может обеспечить выполнение определённого мандата на оценку частных рынков, охватывающего сравнение возможностей, подтверждающие данные, экономические параметры, конфликты интересов и аспекты исполнения. Объём работ согласуется в письменной форме и не является персональной инвестиционной рекомендацией.
Что спрашивают лица, принимающие решения
Сравните качество отбора активов, управление продуктами, дью-дилидженс управляющих, конфликты интересов, совокупные комиссии, условия ликвидности, отчётность по портфелю, контроль соответствия требованиям и уровень доступа к информации о базовых активах и к лицам, принимающим решения.
Включите консультационные или кастодиальные сборы, экономику размещения или дистрибуции, комиссии за управление, комиссии за результаты, расходы SPV, административные расходы, расходы на финансирование и любые встроенные расходы на уровне продукта.
Отчётность должна раскрывать политику оценки, экспозиции портфеля, денежные потоки, доходность за вычетом комиссий, существенные события, концентрацию, ограничения ликвидности, а также сроки и источники информации от базовых управляющих.
