Semnificație și utilizare în tranzacții
Un document depus la SEC definește MOIC pentru investiții nerealizate ca valoarea justă totală a investițiilor asociată investițiilor nerealizate împărțită la capitalul investit cumulat pentru acele investiții. [S1]
Materialele tranzacționale depuse la SEC prezintă MOIC al sponsorului financiar alături de IRR în scenarii de preț de achiziție și multiplu de ieșire. [S2]
Metodă de control propusă: reconciliați capitalul investit și fiecare distribuție sau mișcare de evaluare eligibilă cu registrul investițiilor înainte de raportarea MOIC.
Exemplu practic
Investiție cu titlu ilustrativ. Presupuneți un capital investit cumulat de 40,0 milioane, încasări realizate de 25,0 milioane și valoare justă rămasă de 55,0 milioane.
Derulați tabelul pe orizontală pentru a vedea toate coloanele.
| Măsură | Calcul | Rezultat |
|---|---|---|
| Valoare totală măsurată | 25.0 + 55.0 | 80,0 milioane |
| MOIC total | 80.0 / 40.0 | 2,00x |
| Componenta MOIC realizată | 25.0 / 40.0 | 0.625x |
| Componenta MOIC nerealizată | 55.0 / 40.0 | 1.375x |
MOIC total ilustrativ este de 2.00x, compus din 0.625x valoare realizată și 1.375x valoare nerealizată.
Proces de verificare a tranzacției propuse
Definiți baza de calcul
Stabiliți aria de aplicare (realizat, nerealizat, brut sau net) și data raportării.
Reconciliați capitalul investit
Corelați contribuțiile inițiale și ulterioare cu registrul investițiilor.
Reconciliați valoarea
Corelați distribuirile și valoarea justă rămasă cu documentele justificative și cu politica de evaluare.
Raportați în context
Prezentați MOIC împreună cu IRR, perioada de deținere, starea și incertitudinea evaluării.
Listă de verificare a documentelor justificative
Capital
Notificări de finanțare, evidențe bancare, registrul investițiilor și contribuții ulterioare.
Valoare realizată
Notificări de distribuție, încasări din vânzare, dividende și evidențe de rambursare.
Valoare nerealizată
Model de evaluare, date de intrare de piață, aprobări și data raportării.
Ajustări
Comisioane, cheltuieli, carried interest, impozite, schimb valutar și modificări de proprietate.
Cadru de decizie
| Situație | Acțiune propusă |
|---|---|
| Valoarea este în mare parte nerealizată | Prezentați separat componenta realizată și sensibilitatea evaluării. |
| Este necesar capital suplimentar | Adăugați-l la capitalul investit atunci când este finanțat și actualizați scenariul de randament. |
| Două rapoarte utilizează baze de calcul diferite | Reconciliați definițiile de la brut la net și de la realizat la total. |
| Perioadele de deținere diferă | Utilizați IRR și durata alături de MOIC pentru comparație. |
Erori frecvente de verificat
- Raportarea valorii juste ca încasări în numerar.
- Excluderea capitalului suplimentar din numitor.
- Compararea MOIC brut cu MOIC net.
- Utilizarea exclusivă a MOIC pentru a compara investiții cu durate diferite.
Reconciliază puntea randamentului investiției
Adu registrul investițiilor, evidența distribuțiilor și suportul de evaluare la o revizuire a randamentului. Reconciliază bazele MOIC realizate, nerealizate, brute și nete.
Discutați tranzacțiaReferințe principale și domeniul editorial
- Document SEC: Definiția MOIC pentru investiții nerealizate
Exemplu de definiție care utilizează valoarea justă împărțită la capitalul investit cumulat. Referință verificată la 17 septembrie 2026. - Document SEC: MOIC-ul sponsorului financiar și sensibilitatea la multiplul de ieșire
Exemplu de MOIC al sponsorului financiar prezentat cu IRR în scenarii de preț de achiziție și multiplu de ieșire. Referință verificată la 17 septembrie 2026.
Educație generală privind tranzacțiile bazată pe documente publice din Statele Unite. Cifrele sunt ipotetice. MOIC raportat depinde de baza declarată, de fluxurile de numerar verificate și de politica de evaluare aplicabilă.
Informații generale de business. Obțineți consultanță adecvată situației juridice, fiscale, contabile și de finanțare. Nu este exprimată nicio ofertă, niciun angajament din partea creditorului și niciun rezultat al tranzacției. Toate exemplele de lucru utilizează cifre asumate în mod expres. Data proiectului editorial: 17 septembrie 2026.
