Significado e utilização em transações
Um documento da SEC define MOIC de investimento não realizado como o valor justo total do investimento associado a investimentos não realizados dividido pelo capital investido cumulativo para esses investimentos. [S1]
Os materiais de transação arquivados na SEC apresentam o MOIC do patrocinador junto com a IRR em vários cenários de preço de compra e de saída. [S2]
Método de controle proposto: reconciliar o capital investido e cada distribuição qualificada ou movimento de avaliação no livro razão de investimentos antes de relatar o MOIC.
Exemplo prático
Investimento apenas ilustrativo. Assuma o capital investido acumulado de 40.0 milhões, receitas realizadas de 25.0 milhões e valor justo restante de 55.0 milhões.
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| Medir | Cálculo | Resultado |
|---|---|---|
| Valor total medido | 25.0 + 55.0 | 80.0m |
| Total de MOIC | 80.0 / 40.0 | 2.00x |
| Componente MOIC realizado | 25.0 / 40.0 | 0.625x |
| Componente MOIC não realizado | 55.0 / 40.0 | 1.375x |
O MOIC total ilustrativo é 2.00x, compreendendo 0.625x valor realizado e 1.375x valor não realizado.
Processo de revisão de transação proposto
Defina a base
Defina o escopo realizado, não realizado, bruto ou líquido e a data do relatório.
Reconciliar o capital investido
Vincule as contribuições iniciais e subsequentes ao livro razão de investimentos.
Reconciliar valor
Vincule as distribuições e o valor justo restante às evidências e à política de avaliação.
Relatório com contexto
Apresentar MOIC com TIR, período de detenção, status e incerteza de avaliação.
Lista de verificação de evidências
Capital
Avisos de financiamento, registros bancários, livros de investimentos e contribuições subsequentes.
Valor realizado
Avisos de distribuição, receitas de vendas, dividendos e registros de reembolso.
Valor não realizado
Modelo de avaliação, dados de mercado, aprovações e data de reporte.
Ajustes
Taxas, despesas, transporte, impostos, câmbio e mudanças de propriedade.
Quadro de decisão
| Situação | Ação proposta |
|---|---|
| O valor é principalmente não realizado | Mostre o componente realizado e a sensibilidade de avaliação separadamente. |
| É necessário capital subsequente | Adicione-o ao capital investido quando financiado e atualize o caso de retorno. |
| Dois relatórios usam bases diferentes | Conciliar as definições de bruto com líquido e de realizado com total. |
| Os períodos de retenção diferem | Use a TIR e a duração junto com o MOIC para comparação. |
Erros comuns para verificar
- Relatar o valor justo como receitas em dinheiro.
- Excluindo capital subsequente do denominador.
- Comparando MOIC bruto com MOIC líquido.
- Usar apenas o MOIC para comparar investimentos com durações diferentes.
Reconciliar a ponte de retorno do investimento
Leve o livro razão de investimentos, o registro de distribuição e o suporte de avaliação para uma revisão de retorno. Reconciliar bases MOIC realizadas, não realizadas, brutas e líquidas.
Discuta a transaçãoReferências primárias e escopo editorial
- Arquivamento da SEC: definição MOIC de investimento não realizado
Exemplo de definição usando o valor justo dividido pelo capital investido acumulado. Referência verificada 17 Setembro 2026. - Arquivamento da SEC: Patrocinador MOIC e sensibilidade múltipla de saída
Exemplo de MOIC do patrocinador apresentado TIR em casos de preço de compra e de saída múltipla. Referência verificada 17 Setembro 2026.
Educação geral sobre transações usando registros públicos dos Estados Unidos. Os números são hipotéticos. O MOIC reportado depende da base declarada, dos fluxos de caixa verificados e da política de avaliação aplicável.
Informações comerciais gerais. Obter aconselhamento adequado à realidade jurídica, fiscal, contabilística e financeira. Nenhuma oferta, compromisso do credor ou resultado da transação é representado. Todos os exemplos trabalhados utilizam figuras expressamente assumidas. Data do rascunho editorial: 17 Setembro 2026.
