Anlamı ve işlemde kullanımı
Bir SEC bildirimi, gerçekleşmemiş yatırımlara ilişkin toplam yatırım gerçeğe uygun değerinin bu yatırımlar için kümülatif yatırılan sermayeye bölünmesiyle gerçekleşmemiş yatırım MOIC'ini tanımlar. [S1]
SEC'e sunulan işlem belgeleri, satın alma fiyatı ve çıkış çarpanı senaryoları genelinde finansal sponsor MOIC'ini IRR ile birlikte sunar. [S2]
Önerilen kontrol yöntemi: MOIC raporlanmadan önce yatırılan sermayenin ve uygun nitelikteki her dağıtımın veya değerleme hareketinin yatırım defteriyle mutabakatını yapın.
Örnek hesaplama
Yalnızca örnek yatırım. Kümülatif yatırılan sermayenin 40,0 milyon, gerçekleşmiş elde edilen tutarların 25,0 milyon ve kalan gerçeğe uygun değerin 55,0 milyon olduğunu varsayın.
Tüm sütunları görüntülemek için tabloyu yatay olarak kaydırın.
| Ölçüm | Hesaplama | Sonuç |
|---|---|---|
| Toplam ölçülen değer | 25.0 + 55.0 | 80,0 mn |
| Toplam MOIC | 80.0 / 40.0 | 2,00x |
| Gerçekleşmiş MOIC bileşeni | 25.0 / 40.0 | 0,625x |
| Gerçekleşmemiş MOIC bileşeni | 55.0 / 40.0 | 1,375x |
Örnek toplam MOIC, 0,625x gerçekleşmiş ve 1,375x gerçekleşmemiş değerden oluşan 2,00x'dir.
Önerilen işlem inceleme süreci
Esasını tanımlayın
Gerçekleşmiş, gerçekleşmemiş, brüt veya net kapsamı ve raporlama tarihini belirleyin.
Yatırılan sermayenin mutabakatını yapın
İlk ve ek katkıları yatırım defteriyle eşleştirin.
Değerin mutabakatını yapın
Dağıtımları ve kalan gerçeğe uygun değeri kanıtlarla ve değerleme politikasıyla eşleştirin.
Bağlamıyla raporlayın
MOIC'yi IRR, elde tutma süresi, durum ve değerleme belirsizliği ile birlikte sunun.
Kanıt kontrol listesi
Sermaye
Fonlama bildirimleri, banka kayıtları, yatırım defteri ve ek katkılar.
Gerçekleşmiş değer
Dağıtım bildirimleri, satış gelirleri, temettüler ve geri ödeme kayıtları.
Gerçekleşmemiş değer
Değerleme modeli, piyasa girdileri, onaylar ve raporlama tarihi.
Düzeltmeler
Ücretler, giderler, carried interest, vergiler, döviz kuru ve sahiplik değişiklikleri.
Karar çerçevesi
| Durum | Önerilen aksiyon |
|---|---|
| Değerin büyük kısmı gerçekleşmemiş durumda | Gerçekleşen bileşeni ve değerleme duyarlılığını ayrı ayrı gösterin. |
| Ek yatırım sermayesi gerekiyor | Fonlandığında bunu yatırılan sermayeye ekleyin ve getiri senaryosunu güncelleyin. |
| İki rapor farklı esaslar kullanıyor | Brütten nete ve gerçekleşenden toplama tanımlarını mutabakatlaştırın. |
| Elde tutma süreleri farklı | Karşılaştırma için MOIC ile birlikte IRR ve süreyi kullanın. |
Kontrol edilecek yaygın hatalar
- Gerçeğe uygun değeri nakit gelirler olarak raporlama.
- Ek yatırım sermayesini paydadan hariç tutmak.
- Brüt MOIC ile net MOIC'nin karşılaştırılması.
- Yalnızca MOIC kullanarak farklı sürelerdeki yatırımları karşılaştırmak.
Yatırım getirisi köprüsünün mutabakatını yapın.
Yatırım defterini, dağıtım kaydını ve değerleme desteğini getiri incelemesine getirin. Gerçekleşmiş, gerçekleşmemiş, brüt ve net MOIC esaslarının mutabakatını yapın.
İşlemi görüşünBirincil kaynaklar ve editoryal kapsam
- SEC başvurusu: Gerçekleşmemiş yatırım MOIC tanımı
Gerçeğe uygun değerin kümülatif yatırılan sermayeye bölünmesini kullanan örnek tanım. Referans 17 Eylül 2026'da kontrol edildi. - SEC başvurusu: Finansal sponsor MOIC ve çıkış çarpanı duyarlılığı
Satın alma fiyatı ve çıkış çarpanı senaryoları genelinde IRR ile sunulan örnek finansal sponsor MOIC. Referans 17 Eylül 2026'da kontrol edildi.
Kamuya açık Amerika Birleşik Devletleri başvurularını kullanan genel işlem eğitimi. Rakamlar varsayımsaldır. Bildirilen MOIC; belirtilen esasa, doğrulanmış nakit akışlarına ve geçerli değerleme politikasına bağlıdır.
Genel iş bilgileri. Hukuki, vergi, muhasebe ve finansman durumlarına uygun danışmanlık alın. Hiçbir teklif, kredi veren taahhüdü veya işlem sonucu beyan edilmemektedir. Tüm çözümlü örneklerde açıkça varsayılan tutarlar kullanılmaktadır. Editoryal taslak tarihi: 17 Eylül 2026.
