意味と取引での使用
SEC への提出書類では、未実現投資 MOIC を、未実現投資に関連する投資公正価値の合計をそれらの投資の累積投下資本で割ったものと定義しています。 [S1]
SEC に提出された取引資料には、スポンサー MOIC と購入価格およびエグジット複数のシナリオにわたる IRR が示されています。 [S2]
提案された管理方法: MOIC を報告する前に、投資元帳への投資資本とすべての適格な分配または評価の動きを調整します。
計算例
投資の例のみ。累積投資資本が 40.0 百万、実現収益が 25.0 百万、残りの公正価値が 55.0 百万であると仮定します。
すべての列を表示するには、テーブルを水平にスクロールします。
| 測定 | 計算 | 結果 |
|---|---|---|
| 合計測定値 | 25.0 + 55.0 | 80.0m |
| 合計MOIC | 80.0 / 40.0 | 2.00x |
| MOICコンポーネントの実現 | 25.0 / 40.0 | 0.625x |
| 未実現のMOICコンポーネント | 55.0 / 40.0 | 1.375x |
例示的な合計 MOIC は 2.00x で、実現値 0.625x と未実現値 1.375x で構成されます。
取引レビューの進め方（案）
基礎を定義する
実現、未実現、総または正味の範囲と報告日を設定します。
投下資本を調整する
初回とその後の寄付を投資台帳に関連付けます。
値を調整する
分配金と残存公正価値を証拠と評価方針に結び付けます。
コンテキストを含むレポート
IRR、保有期間、ステータス、評価の不確実性を含む現在のMOIC。
必要資料チェックリスト
資本
資金提供通知、銀行記録、投資台帳、および継続的な寄付。
実現価値
分配金通知書、売却代金、配当金および返済記録。
未実現価値
評価モデル、市場投入情報、承認および報告日。
調整
手数料、経費、キャリー、税金、外国為替、所有権の変更。
意思決定の枠組み
| 状況 | 提案されたアクション |
|---|---|
| 価値はほとんど実現されていない | 実現成分と評価感応度を個別に表示します。 |
| 継続資金が必要です | 資金調達時に投資資本に追加し、収益ケースを更新します。 |
| 2 つのレポートは異なるベースを使用します | グロス対ネットおよび実現対トータルの定義を調整します。 |
| 開催期間が異なります | 比較には、MOIC と併せて IRR と期間を使用します。 |
確認すべき一般的な誤り
- 公正価値を現金収入として報告。
- 分母から後続資本を除きます。
- 総MOICと正味MOICを比較します。
- MOIC のみを使用して、異なる期間の投資を比較します。
投資収益の架け橋を調整する
投資元帳、分配記録、評価サポートをリターンレビューに提供します。実現済み、未実現、グロスおよびネットの MOIC ベースを調整します。
取引について話し合う主要な参照資料と編集上の範囲
- SEC への提出: 未実現投資 MOIC の定義
公正価値を累積投下資本で割ったものを使用した定義の例。 参照資料の確認日：2026年9月17日。 - SEC への提出: スポンサー MOIC とエグジット多重感度
スポンサー MOIC の例では、購入価格と複数の撤退ケースにわたる IRR が提示されました。 参照資料の確認日：2026年9月17日。
米国の公開出願を使用した一般的な取引教育。数値は仮説です。報告される MOIC は、記載された基準、検証されたキャッシュ フロー、および適用される評価ポリシーによって異なります。
一般的なビジネス情報。法律、税金、会計、財務の事実に応じた適切なアドバイスを得ることができます。オファー、貸し手のコミットメント、または取引の結果は表現されません。すべての実際の例は、明示的に想定された数値を使用しています。編集草稿の日付: 17 9 月 2026.
